SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER,

SOCIMI, S.A.

Cuentas Anuales correspondientes

al Ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2023

e Informe de Gestión

 
 

 
Índice 
 
 
Memoria Anual _____________________________________________________________________________ 2 
 
 Actividad de la Sociedad _____________________________________________________________ 8 
 Legislación aplicable ________________________________________________________________ 10 
 Bases de presentación de las cuentas anuales  _________________________________________ 13 
 Distribución del resultado ____________________________________________________________ 14 
 Principios contables y normas de registro y valoración  __________________________________ 15 
 Inmovilizado material ________________________________________________________________ 22 
 Inversiones inmobiliarias  ____________________________________________________________ 23 
 Arrendamientos operativos __________________________________________________________ 29 
 Otros activos financieros e inversiones en empresas vinculadas __________________________ 30 
 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar ________________________________________ 32 
 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes ___________________________________________ 32 
 Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros  _____________ 33 
 Patrimonio Neto y Fondos propios ____________________________________________________ 34 
 Pasivos financieros corrientes y no corrientes __________________________________________ 37 
 Instrumentos de cobertura ___________________________________________________________ 39 
 Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores  __________________ 40 
 Garantías comprometidas con terceros ________________________________________________ 40 
 Administraciones públicas y situación fiscal ____________________________________________ 41 
 Ingresos y gastos ___________________________________________________________________ 45 
 Operaciones y saldos con partes vinculadas ___________________________________________ 46 
 Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección  _________________________ 49 
 Información sobre situaciones de conflicto de interés por parte de los Administradores ______ 49 
 Otra información ___________________________________________________________________ 50 
 Información medioambiental _________________________________________________________ 50 
 Información segmentada ____________________________________________________________ 51 
 Normas Internacionales de Información Financiera ______________________________________ 52 
 Hechos posteriores _________________________________________________________________ 53 
 
Anexo 1. Exigencias informativas derivadas de la condición de SOCIMI___________________________ 54 
 
Informe de Gestión ________________________________________________________________________ 58 
 
 Explicación de las cifras al 31 de diciembre 2023 _______________________________________ 59 
 Valoración de Activos Inmobiliarios ___________________________________________________ 63 
 Información Segmentada ____________________________________________________________ 64 
 Inversiones Inmobiliarias  ____________________________________________________________ 66 
 Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores  __________________ 66 
 Beneficios por acción _______________________________________________________________ 67 
 Adquisición de acciones propias ______________________________________________________ 67 
 Actividades en materia de investigación y desarrollo ____________________________________ 67 
 Principales riesgos de la Sociedad ____________________________________________________ 67 
 Perspectivas ejercicio 2024 __________________________________________________________ 69 
 Información sobre situaciones de conflicto de interés por parte de los Administradores ______ 69 
 Hechos posteriores _________________________________________________________________ 69 
 Informe Anual de Gobierno Corporativo e Informe Anual sobre Remuneración de Consejeros  70 
 
Declaración de Responsabilidad de Administradores ___________________________________________ 71 
 
Diligencia de Formulación de Cuentas Anuales ________________________________________________ 72 
 
 
   

Memoria Anual

Ejercicio 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023

(Euros)

Notas de la

Ejercicio

Notas de la

Ejercicio

ACTIVO

Memoria

2023

2022

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Memoria

2023

2022

ACTIVO NO CORRIENTE

497.196.045

441.679.127

PATRIMONIO NETO

319.312.706

312.056.267

FONDOS PROPIOS

Inmovilizado intangible

Aplicaciones informáticas

Capital

267.577.040

Inmovilizado material

135.152

149.473

Capital escriturado

267.577.040

Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

135.152

149.473

Reservas

30.582.423

28.981.526

Inversiones inmobiliarias

494.268.775

438.508.778

Legal y estatutarias

11.453.626

10.028.140

Inversiones inmobiliarias netas

494.268.775

438.508.778

Otras reservas

19.128.797

18.953.386

Inversiones financieras a largo plazo

2.792.118

3.020.841

Resultado del ejercicio

20.063.539

14.254.857

Derivados

9 y 15

217.266

314.055

Ajustes por cambios de Valor

217.266

314.055

Otros activos financieros

2.574.852

2.706.786

Operaciones de cobertura

217.266

314.055

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

872.438

928.789

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

872.438

928.789

PASIVO NO CORRIENTE

137.021.593

108.699.071

Provisiones a largo plazo

894.396

Deudas a largo plazo

136.127.197

108.699.071

Deudas con entidades de crédito

132.193.018

104.798.848

Otros pasivos financieros

3.934.179

3.900.223

ACTIVO CORRIENTE

37.332.506

23.305.342

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

4.380.231

4.205.675

PASIVO CORRIENTE

78.194.252

44.229.131

Clientes por ventas y prestaciones de servicios

3.162.792

4.174.532

Deudas a corto plazo

55.009.850

35.514.865

Personal

864

944

Deudas con entidades de crédito

54.481.696

35.026.383

Activos por impuesto corriente

18.1

110.779

20.362

Otros pasivos financieros

528.154

488.482

Otros créditos con las Administraciones Públicas

18.2

1.105.796

9.837

Deudas empresas Grupo y asociadas corto plazo

20.2

6.270.230

3.461.920

Inversiones empresas Grupo y asociadas corto plazo

20.2

10.000.000

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

16.914.172

5.252.346

Inversiones financieras a corto plazo

18.198.820

17.274.446

Proveedores

14.122.506

2.776.442

Instrumentos de patrimonio a corto plazo

17.590.326

16.478.110

Proveedores grupo

1.403

Otros activos financieros

608.494

796.336

Acreedores varios

2.173.090

2.072.210

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

4.753.455

1.825.221

Otras deudas con las Administraciones Públicas

18.1

617.173

396.594

Tesorería

4.753.455

1.825.221

Anticipos de clientes

7.100

TOTAL ACTIVO

534.528.551

464.984.469

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

534.528.551

464.984.469

Las Notas 1 a 27 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO 2023

(Euros)

Notas de la

Ejercicio

Memoria

2023

2022

OPERACIONES CONTINUADAS

Importe neto de la cifra de negocios

19.1

34.949.845

30.644.323

Arrendamiento de inmuebles

34.949.845

30.644.323

Otros ingresos de explotación

19.1

28.615

63.007

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente

28.615

63.007

Gastos de personal

19.2

-574.286

-486.103

Sueldos, salarios y asimilados

-427.118

-358.311

Cargas sociales

-147.168

-127.792

Otros gastos de explotación

-7.378.005

-5.299.973

Servicios exteriores

19.3

-3.649.787

-3.010.801

Tributos

19.3

-3.718.516

-2.289.343

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales

-9.701

171

Otros gastos de gestión corriente

-1

Amortización del inmovilizado

6 y 7

-6.436.901

-5.986.123

Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras

13 y 19.1

56.351

Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado

2.355.101

-128.172

Deterioro y pérdidas

-108.609

-478.996

Resultados por enajenaciones y otras

2.463.710

350.824

Otros resultados

4.585

-20.765

Gastos e ingresos excepcionales

4.585

-20.765

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

23.005.305

18.842.545

Ingresos financieros

1.312.977

402.994

De valores negociables y otros instrumentos financieros

1.312.977

402.994

- En empresas del Grupo y asociadas

20.1

581.670

- En instrumentos de patrimonio

671.387

377.351

- En terceros

59.920

25.643

Gastos financieros

-5.298.569

-2.073.585

Por empresas del grupo y asociadas

20.1

-123.579

-159.405

Por deudas con terceros

-5.174.990

-1.914.180

Variación de valor razonable en instrumentos financieros

1.446.859

-2.917.097

Resultados de la cartera de negociación

1.446.859

-2.917.097

Deterioro y resultado enajenación instrumentos financieros

985

Resultados por enajenaciones y otras

985

RESULTADO FINANCIERO

-2.537.748

-4.587.688

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

20.467.557

14.254.857

Impuestos sobre beneficios

-404.018

RESULTADO DEL EJERCICIO

20.063.539

14.254.857

Las Notas 1 a 27 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al

ejercicio 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2023

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

(Euros)

Notas de la

Ejercicio

Memoria

2023

2022

RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I)

20.063.539

14.254.857

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto

- Por cobertura de flujos de efectivo

-96.789

597.063

TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (II)

-96.789

597.063

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

- Subvenciones, donaciones y legados recibidos

-56.351

- Por cobertura de flujos de efectivo

TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (III)

-56.351

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (I+II+III)

19.910.399

14.795.569

Las Notas 1 a 27 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO 2023

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

(Euros)

Subvenciones,

Ajustes por

Reserva

Otras

Resultado del

donaciones

cambio

Capital

legal

reservas

ejercicio

y legados

de valor

(Nota 12)

(Nota 14)

Total

SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2021

267.577.040

7.845.663

14.459.215

21.824.771

985.140

-283.008

312.408.821

Total ingresos y gastos reconocidos

14.254.857

-56.351

597.063

14.795.569

Otras variaciones del patrimonio neto

2.182.477

4.494.171

-21.824.771

-15.148.123

- Distribución del resultado del ejercicio 2021

2.182.477

4.494.171

-6.676.648

- Distribución de dividendos

-15.148.123

SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2022

267.577.040

10.028.140

18.953.386

14.254.857

928.788

314.055

312.056.266

Total ingresos y gastos reconocidos

20.063.539

-56.351

-96.789

19.910.399

Otras variaciones del patrimonio neto

1.425.486

175.412

-14.254.857

-12.653.959

- Distribución del resultado del ejercicio 2022

1.425.486

175.412

-1.600.898

- Distribución de dividendos

-12.653.959

SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2023

267.577.040

11.453.626

19.128.798

20.063.539

872.437

217.266

319.312.706

Las Notas 1 a 27 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL EJERCICIO 2023

(Euros)

Notas

Ejercicio

Memoria

2023

2022

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

35.992.592

24.956.628

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos

20.467.557

14.254.857

2. Ajustes del resultado:

6.796.605

10.645.802

a) Amortización del inmovilizado (+)

6 y 7

6.436.901

5.986.123

b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-)

108.609

478.995

c) Variación de provisiones (+/-)

233.408

171

d) Imputación de subvenciones (-)

-56.351

e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)

-2.463.710

-350.824

f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)

-985

g) Ingresos financieros (-)

-1.312.977

-402.994

h) Gastos financieros (+)

5.298.569

2.073.585

j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)

-1.446.859

2.917.097

3. Cambios en el capital corriente:

12.442.835

1.531.127

a) Existencias (+/-)

-445.130

b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)

-948.295

-557.220

c) Otros activos corrientes (+/-)

-315.555

d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)

12.077.693

3.113.328

e) Otros pasivos corrientes (+/-)

253.151

-493.572

f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)

1.060.286

229.276

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

-3.714.406

-1.475.158

a) Pagos de intereses (-)

-4.532.948

-1.865.136

b) Cobros de dividendos (+)

671.387

377.351

c) Cobros de intereses (+)

641.590

25.643

d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)

18.1

-494.435

-13.016

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

-66.494.259

-54.113.819

6. Pagos por inversiones (-):

-75.314.460

-58.519.820

a) Empresas del grupo y asociadas

9 y 20.2

-10.000.000

c) Inmovilizado material

-1.105

-151.353

d) Inversiones inmobiliarias

-65.313.355

-52.068.463

e) Otros activos financieros

-304.498

f) Activos no corrientes mantenidos para venta

-5.995.506

7. Cobros por desinversiones (+):

8.820.201

4.406.001

a) Empresas del grupo y asociadas

9 y 20.2

2.809.713

d) Inversiones inmobiliarias

5.487.019

4.406.001

e) Otros activos financieros

187.842

f) Activos no corrientes mantenidos para venta

335.627

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

33.429.902

29.850.598

10. Cobros y pagos por Instrumentos de pasivo financiero

46.083.862

44.998.722

a) Emisión:

72.869.698

63.295.957

2. Deudas con entidades de crédito (+)

72.869.698

59.872.437

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)

9 y 20.2

3.423.520

b) Devolución y amortización de:

-26.785.836

-18.297.235

1. Obligaciones y otros valores negociables (-)

-2.000.000

2. Deudas con entidades de crédito (-)

-26.785.836

-16.297.235

11. Pagos por dividendos

-12.653.960

-15.148.123

a) Dividendos (-)

-12.653.960

-15.148.123

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE INTERÉS

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

2.928.234

693.408

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.

1.825.221

1.131.813

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.

4.753.455

1.825.221

Las Notas 1 a 27 descritas en las notas a los estados financieros semestrales adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de

efectivo del período de seis meses terminado el 31 de diciembre de 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

Memoria del

Ejercicio anual terminado el

31 de diciembre de 2023

1. Actividad de la Sociedad

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A (en adelante la Sociedad), se constituyó el 1 de

diciembre de 2011 en Luxemburgo. Su domicilio social se encontraba en Boulevard Prince Henri 9b, L-1724

Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo y fue registrada en el Registro Mercantil de Luxemburgo

(Registre de Commerce et des Sociétés) con el número B165103. Con fecha 10 de junio de 2014, la Junta

General Extraordinaria de la Sociedad aprobó, entre otros acuerdos, el traslado del domicilio social, fiscal y

administrativo (sede efectiva) a la Glorieta de Cuatro Caminos 6 y 7 de Madrid, sin disolución ni liquidación,

continuando en España el ejercicio de las actividades que componen su objeto social, bajo nacionalidad

española como una sociedad anónima regulada por la Ley española y en especial bajo el régimen legal y

fiscal SOCIMI, manteniendo en la Bolsa de Luxemburgo la cotización de la totalidad de sus acciones.

Tras la culminación del proceso de traslado de la sede efectiva a Madrid (España), la Sociedad quedó inscrita

en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 15 de octubre de 2014.

Su objeto social comprende las siguientes actividades, entre otras:

- La adquisición y promoción de bienes inmuebles de naturaleza urbana para su arrendamiento. La

actividad de promoción incluye la rehabilitación de edificaciones en los términos establecidos en

la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido.

- La tenencia de participaciones en el capital de otras sociedades cotizadas de inversión en el

mercado inmobiliario (en adelante, “SOCIMI”) o en el de otras entidades no residentes en territorio

español que tengan el mismo objeto social que aquéllas y que estén sometidas a un régimen similar

al establecido para las SOCIMI en cuanto a la política obligatoria, legal o estatutaria, de distribución

de beneficios.

- La tenencia de participaciones en el capital de otras entidades, residentes o no en territorio

español, que tengan como objeto social principal la adquisición de bienes inmuebles de naturaleza

urbana para su arrendamiento y que estén sometidas al mismo régimen establecido para las

SOCIMI en cuanto a la política obligatoria, legal o estatutaria, de distribución de beneficios y

cumplan los requisitos de inversión que exija la Ley 11/2009, de 26 de octubre, reguladora de las

Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (en adelante, “Ley de

SOCIMI”).

- La tenencia de acciones o participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva Inmobiliaria

reguladas en la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva.

- El desarrollo de otras actividades accesorias o complementarias, financieras y no financieras, que

generen rentas que en su conjunto representen menos del porcentaje que determine en cada

momento la Ley de SOCIMI de las rentas de la sociedad en cada periodo impositivo.

Dadas las actividades a las que actualmente la Sociedad se dedica, la misma no tiene responsabilidades,

gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos

en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de esta. Por este motivo no se incluyen

desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones

medioambientales.

Operaciones de fusiones

- Fusión por absorción ejercicio 2016

Durante el ejercicio 2016 se llevó a cabo un proceso de reorganización para la optimización y simplificación

de la estructura societaria del grupo que encabezaba Saint Croix Holding Immobilier, SOCIMI, S.A. mediante

un proceso de fusión en virtud del cual la Sociedad absorbió a las compañías filiales, Compañía Ibérica de

Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U. e Inveretiro, SOCIMI, S.A.U., acordado en las Juntas Generales

Extraordinarias y Universales de accionistas celebradas el 19 de mayo de 2016 de las Sociedades

Absorbidas así como en la Junta General Extraordinaria de accionistas de la Sociedad Absorbente celebrada

el 19 de mayo de 2016. Dicha fusión se realizó con efectos contables 1 de enero de 2016 mediante la

disolución sin liquidación de las Sociedades Absorbidas y aportación de la totalidad del patrimonio a la

Sociedad Absorbente. El acuerdo de fusión se elevó a público mediante escritura de Fusión por Absorción

otorgada el 1 de julio de 2016 y fue inscrita en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 27 de julio de 2016.

A partir de ese momento, la Sociedad Absorbente dejó de formar un Grupo Consolidable.

Como consecuencia de la operación descrita anteriormente, surgieron unas reservas de fusión positivas por

importe de 14.154.738 euros por la diferencia entre los valores contables individuales y los incorporados en

la fusión.

La fusión se acogió al régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de

valores previsto en el Capítulo VIII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre de la Ley del Impuesto sobre

Sociedades.

- Fusión por absorción ejercicio 2018

Con fecha 1 de marzo de 2018, la Sociedad adquirió el 100% de las participaciones sociales de la sociedad

denominada Bensell Mirasierra S.L.U. por importe de 17.623.669 euros cuyo único activo inmobiliario era

un edificio de oficinas situado en la calle Valle de la Fuenfría 3 de Madrid, con una superficie bruta alquilable

de 5.987 m2. La operación descrita generó un fondo de comercio atribuible a sus activos por importe de

5.506.170 euros que se ha registrado como mayor coste del inmueble (separado entre suelo y construcción)

y que se irá amortizando (la parte atribuible a la construcción) en base a la vida útil estimada de los

inmuebles.

Con fecha 28 de junio de 2018, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad aprobó, entre

otros, los siguientes acuerdos:

- Fusión por absorción por parte de la Sociedad (sociedad absorbente) de su sociedad dependiente,

Bensell Mirasierra S.L.U. conforme al proyecto de fusión depositado en el Registro Mercantil de

Madrid con fecha 16 de mayo de 2018.

- Con fecha 21 de septiembre de 2018 se procedió a la firma de la escritura de fusión por absorción

por parte de la Sociedad de su sociedad dependiente. Dicha escritura de fusión fue inscrita en el

Registro Mercantil de Madrid con fecha 16 de noviembre de 2018.

La fusión se acogió al régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de

valores previsto en el Capítulo VIII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre de la Ley del Impuesto sobre

Sociedades.

Mercado Alternativo de Renta Fija

- Programa de Emisión de Valores de Renta Fija 2015

Con fecha 30 de septiembre de 2015, la Sociedad obtuvo la incorporación en el Mercado Alternativo de

Renta Fija (“MARF”) del documento base informativo de incorporación de valores de medio y largo plazo

relativo a un “Programa de Emisión de Valores de Renta Fija 2015”. El Documento Base fue publicado en la

página web del Mercado Alternativo de Renta Fija, así como en la página web de la Sociedad. A los efectos

del registro del mencionado programa de bonos, la Sociedad fue calificada a efectos crediticios con una

calificación de BBB perspectiva estable (“investment grade”) por la agencia de rating Axesor. El programa

tenía una vigencia de 1 año. Los fondos obtenidos de la emisión debían ser destinados a la inversión en

activos inmobiliarios y rehabilitación de los activos en cartera.

Las principales características del mencionado programa se resumen a continuación:

- Importe máximo de la emisión: 80.000.000 euros

- Plazo de amortización: Entre 2 y 7 años

- Cupón: Anual

- Valor nominal unitario ≥ 100.000 euros

- Destinatarios de la emisión: inversores cualificados

Durante el ejercicio 2016, se llevaron a cabo dos emisiones de valores de Renta Fija de la Sociedad contra

el programa mencionado por un importe conjunto de 10.000.000 euros, siendo sus características

principales las siguientes:

Bonos Simples 2021

Bonos Simples 2022

Importe nominal

8.000.000

2.000.000

Fecha emisión

23 de junio de 2016

Fecha vencimiento

23 de junio de 2021

23 de junio de 2022

Cupón anual

2,50%

Pago del cupón

Anual

TAE del emisor

2,72%

2,77%

La TAE media de ambas emisiones para el emisor ha sido del 2,73% anual. Las dos emisiones de valores

cotizan en el Mercado Alternativo de renta Fija “MARF” desde el 24 de junio de 2016 (véase Nota 14).

Como se desprende de la tabla anterior, al 31 de diciembre de 2023 no hay ningún saldo de deuda viva tras

la amortización y pago del cupón correspondiente que tuvo lugar el 23 de junio de 2022.

2. Legislación aplicable

La Sociedad se encuentra regulada por la Ley 11/2009, de 26 de octubre, modificada por la Ley 16/2012,

de 27 de diciembre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado

Inmobiliario. El artículo 3 de dicha Ley, modificado por la nueva Ley, establece los requisitos de inversión de

este tipo de Sociedades, a saber:

1. Las SOCIMI deberán tener invertido, al menos, el 80 por ciento del valor del activo en bienes

inmuebles de naturaleza urbana destinados al arrendamiento, en terrenos para la promoción de

bienes inmuebles que vayan a destinarse a dicha finalidad siempre que la promoción se inicie

dentro de los tres años siguientes a su adquisición, así como en participaciones en el capital o

patrimonio de otras entidades a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de la mencionada Ley.

El valor del activo se determinará según la media de los balances individuales trimestrales del

ejercicio, pudiendo optar la Sociedad, para calcular dicho valor por sustituir el valor contable por

el de mercado de los elementos integrantes de tales balances, el cual se aplicaría en todos los

balances del ejercicio. A estos efectos no se computarán, en su caso, el dinero o derechos de

crédito procedente de la transmisión de dichos inmuebles o participaciones que se haya realizado

en el mismo ejercicio o anteriores siempre que, en este último caso, no haya transcurrido el plazo

de reinversión a que se refiere el artículo 6 de esta Ley.

2. Asimismo, al menos el 80 por ciento de las rentas del período impositivo correspondientes a cada

ejercicio, excluidas las derivadas de la transmisión de las participaciones y de los bienes inmuebles

afectos ambos al cumplimiento de su objeto social principal, una vez transcurrido el plazo de

mantenimiento a que se refiere el apartado siguiente, deberá provenir del arrendamiento de bienes

inmuebles y de dividendos o participaciones en beneficios procedentes de dichas participaciones.

Este porcentaje se calculará sobre el resultado consolidado en el caso de que la sociedad sea

dominante de un grupo según los criterios establecidos en el artículo 42 del Código de Comercio,

con independencia de la residencia y de la obligación de formular cuentas anuales consolidadas.

Dicho grupo estará integrado exclusivamente por las SOCIMI y el resto de las entidades a que se

refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta Ley.

3. Los bienes inmuebles que integren el activo de la sociedad deberán permanecer arrendados

durante al menos tres años. A efectos del cómputo se sumará el tiempo que los inmuebles hayan

estado ofrecidos en arrendamiento, con un máximo de un año.

El plazo se computará:

a) En el caso de bienes inmuebles que figuren en el patrimonio de la sociedad antes del momento

de acogerse al régimen, desde la fecha de inicio del primer período impositivo en que se

aplique el régimen fiscal especial establecido en esta Ley, siempre que a dicha fecha el bien

se encontrara arrendado u ofrecido en arrendamiento. De lo contrario, se estará a lo dispuesto

en la letra siguiente.

b) En el caso de bienes inmuebles promovidos o adquiridos con posterioridad por la sociedad,

desde la fecha en que fueron arrendados u ofrecidos en arrendamiento por primera vez.

En el caso de acciones o participaciones de entidades a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta

Ley, deberán mantenerse en el activo de la sociedad al menos durante tres años desde su adquisición o, en

su caso, desde el inicio del primer período impositivo en que se aplique el régimen fiscal especial establecido

en esta Ley.

Tal y como establece la Disposición transitoria primera de la Ley 11/2009, de 26 de Octubre, modificada por

la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión

en el Mercado Inmobiliario, podrá optarse por la aplicación del régimen fiscal especial en los términos

establecidos en el artículo 8 de dicha Ley, aun cuando no se cumplan los requisitos exigidos en la misma, a

condición de que tales requisitos se cumplan dentro de los dos años siguientes a la fecha de la opción por

aplicar dicho régimen.

El incumplimiento de tal condición supondrá que la Sociedad pase a tributar por el régimen general del

Impuesto sobre Sociedades a partir del propio periodo impositivo en que se manifieste dicho

incumplimiento, salvo que se subsane en el ejercicio siguiente. Además, la Sociedad estará obligada a

ingresar, junto con la cuota de dicho periodo impositivo, la diferencia entre la cuota que por dicho impuesto

resulte de aplicar el régimen general y la cuota ingresada que resultó de aplicar el régimen fiscal especial

en los periodos impositivos anteriores, sin perjuicio de los intereses de demora, recargos y sanciones que,

en su caso, resulten procedentes.

Adicionalmente a lo anterior, la modificación de la Ley 11/2009, de 26 de octubre, con la Ley 16/2012, de

27 de diciembre de 2012 establece las siguientes modificaciones específicas:

a) Flexibilización de los criterios de entrada y mantenimiento de inmuebles: no hay límite inferior en

cuanto a número de inmuebles a aportar en la constitución de la SOCIMI salvo en el caso de

viviendas, cuya aportación mínima serán 8. Los inmuebles ya no deberán permanecer en balance

de la sociedad durante 7 años, sino sólo un mínimo de 3.

b) Disminución de necesidades de capital y libertad de apalancamiento: el capital mínimo exigido se

reduce de 15 a 5 millones de euros, eliminándose la restricción en cuanto al endeudamiento

máximo del vehículo de inversión inmobiliaria.

c) Disminución de reparto de dividendos: hasta la entrada en vigor de esta Ley, la distribución del

beneficio obligatoria era del 90%, pasando a ser esta obligación desde el 1 de enero de 2013 al

80%.

El tipo de gravamen de las SOCIMI en el Impuesto sobre Sociedades se fija en el 0%. No obstante, cuando

los dividendos que la SOCIMI distribuya a sus socios con un porcentaje de participación superior al 5%

estén exentos o tributen a un tipo inferior al 10%, la SOCIMI estará sometida a un gravamen especial del

19%, que tendrá la consideración de cuota del Impuesto sobre Sociedades, sobre el importe del dividendo

distribuido a dichos socios. De resultar aplicable, este gravamen especial deberá ser satisfecho por la

SOCIMI en el plazo de dos meses desde la fecha de distribución del dividendo.

Al cierre del ejercicio, los Administradores de la Sociedad consideran que la misma cumple con todos los

requisitos establecidos por la citada Ley.

Ley 11/2021, de 9 de julio y Orden HFP/1430/2021, de 20 de diciembre

La Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de prevención y lucha contra el fraude fiscal, de transposición de

la Directiva (UE) 2016/1164, del Consejo, de 12 de julio de 2016, por la que se establecen normas contra

las prácticas de elusión fiscal que inciden directamente en el funcionamiento del mercado interior, de

modificación de diversas normas tributarias y en materia de regulación del juego, modificó la Ley 11/2009,

de 26 de octubre, estableciendo un gravamen especial sobre la parte de los beneficios no distribuidos que

proceda de rentas que no hayan tributado al tipo general del Impuesto sobre Sociedades ni estén en plazo

legal de reinversión y adecuando las obligaciones de suministro de información a la nueva tributación.

En este sentido, y con efectos para los periodos impositivos iniciados a partir de 1 de enero de 2021, modifica

el artículo 9 de la Ley 11/2009, de 26 de octubre, relativo al régimen fiscal especial de la sociedad en el

Impuesto sobre Sociedades. El nuevo apartado 4 del artículo 9 establece que la SOCIMI estará sometida a

un gravamen especial sobre el importe de los beneficios obtenidos en el ejercicio que no sea objeto de

distribución, en la parte que proceda de rentas que no hayan tributado al tipo general de gravamen del

Impuesto sobre Sociedades ni se trate de rentas acogidas al período de reinversión regulado en la letra b)

del apartado 1 del artículo 6 de esta ley. Dicho gravamen tendrá la consideración de cuota del Impuesto

sobre Sociedades.

Posteriormente, mediante Orden HFP/1430/2021, de 20 de diciembre, se aprueba el modelo 237 “Gravamen

especial sobre beneficios no distribuidos por sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado

inmobiliario. Impuesto sobre Sociedades. Autoliquidación” y se determina la forma y procedimiento para su

presentación dentro del Impuesto sobre Sociedades en su modalidad de autoliquidación.

Adicionalmente regula los siguientes aspectos:

- Obligados a presentar el Modelo: Las entidades que opten por la aplicación del régimen fiscal

SOCIMI previsto en la Ley 11/2009 de 26 de octubre.

- Beneficio que declarar: Los beneficios no distribuidos en el ejercicio que procedan de rentas que

no hayan tributado al tipo general de gravamen del impuesto sobre sociedades, excluyéndose las

rentas acogidas al periodo de reinversión del art. 6.1.b) Ley 11/2009. Dicho gravamen tendrá la

consideración de cuota del Impuesto sobre Sociedades.

- Tipo de gravamen: Se consignará el tipo de gravamen vigente para la liquidación del impuesto

(15% a partir de 1 de enero de 2021).

- Entrada en vigor y ejercicio de aplicación: La orden entra en vigor el 3 de enero de 2022 y es de

aplicación para los periodos impositivos iniciados a partir del 1 de enero de 2021.

- Plazo de presentación de la autoliquidación: Se devenga el día del acuerdo de aplicación del

resultado, debiendo ser objeto de autoliquidación en el plazo de 2 meses a contar desde la fecha

de devengo.

3. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad

Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo de

información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

- Código de Comercio y la restante legislación mercantil.

- Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual fue modificado en

2016 por el Real Decreto 602/2016, posteriormente modificado por el real Decreto 1159/2010 y

posteriormente modificado por el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, y la adaptación sectorial

para empresas inmobiliarias.

- Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de

Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.

- Ley 11/2009, de 26 de octubre, modificada por la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, modificada por

la Ley 11/2021, de 9 de julio, por la que se regulan las Sociedad Anónimas Cotizadas de Inversión

en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI).

- El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.

b) Imagen fiel

Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan

de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y en particular,

los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de

la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el

correspondiente ejercicio.

Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la

aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna.

Por su parte, las cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio 2022, fueron aprobadas por la Junta General

Ordinaria de Accionistas celebrada el pasado 27 de abril de 2023 sin modificación alguna.

c) Principios contables no obligatorios aplicados

No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado

estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de

aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio

contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

d) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el

patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su

comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en

las correspondientes notas de la memoria.

e) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los

Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

- La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (véase Nota 5.1 y 5.3).

- La vida útil de los activos inmobiliarios (véase Nota 5.3).

- El cálculo de provisiones (véase Nota 5.9).

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al

cierre del ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2023, es posible que acontecimientos que puedan

tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se

realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

Al 31 de diciembre de 2023 la Sociedad presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 40.861.746

euros (negativo de 20.923.790 euros a 31 de diciembre de 2022). Este deterioro del fondo de maniobra se

debe principalmente al incremento de los vencimientos a corto plazo de la deuda financiera. Sin embargo,

el Consejo de Administración de la Sociedad considera que este hecho no supone una incertidumbre sobre

la continuidad de la Sociedad teniendo en cuenta los siguientes factores mitigantes:

- La Sociedad genera recurrentemente Ebitda positivo significativo (el del ejercicio 2023 asciende a

27.035.871 euros), por lo que se estima que las rentas futuras a percibir en el ejercicio siguiente,

derivadas de los contratos asociados a los activos inmobiliarios, cubrirán parte de las obligaciones

de la Sociedad en el corto plazo.

- El patrimonio neto contable se encuentra totalmente saneado, ascendiendo al 31 de diciembre de

2023 a 319.312.705 euros.

- Los activos inmobiliarios de la Sociedad presentan plusvalías tácitas relevantes en función de sus

correspondientes valores razonables al cierre del ejercicio (nota 7).

- La Sociedad se encuentra totalmente financiada en estos momentos con líneas de financiación

suficientes para atender las necesidades de pago de sus inversiones comprometidas en los

diferentes proyectos de rehabilitación y construcción de inmuebles. En este sentido, la Sociedad

tiene líneas de crédito concedidas cuyo importe no dispuesto al 31 de diciembre de 2023 asciende

a 7.040.382 euros (ver nota 14). Asimismo, la Sociedad cuenta con el apoyo financiero de las

sociedades del Grupo PER 32, que facilitaría la financiación necesaria, en su caso, en base al

contrato marco de financiación reciproca firmado entre las diferentes sociedades del Grupo (nota

20.2).

- La Sociedad está negociando con las entidades financieras diferentes fórmulas de financiación a

largo plazo de sus activos inmobiliarios que garanticen que se puedan acompasar los calendarios

establecidos para dichas obligaciones con los cuadros de amortización de deudas, habiéndose

firmado ya operaciones con posterioridad al cierre del ejercicio y a la fecha de formulación de estas

cuentas anuales por importe de 25.000.000 euros, tal como se menciona en la nota 27.

f) Comparación de la información

La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2023 se presenta, a efectos comparativos,

con la información del ejercicio 2022.

g) Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha identificado ningún error que haya supuesto la

re-expresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2023.

4. Distribución del resultado

La propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 2023, a presentar por los Administradores de la

Sociedad a los accionistas, es la siguiente:

Euros

Base de reparto:

Pérdidas y Ganancias

20.063.539

Distribución:

Reserva legal

2.006.354

Reserva voluntaria

2.100.747

Dividendos

15.956.438

5. Principios contables y normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas

anuales para el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2023, de acuerdo con las establecidas por

el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

5.1 Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y

posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si

las hubiera.

Para aquellos inmovilizados que necesitan un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones

de uso, los costes capitalizados incluyen los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta

en condiciones de funcionamiento del bien y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a

préstamos u otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente atribuible a la adquisición

o fabricación de este.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado

material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario,

los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida

útil de dichos bienes se registran como mayor coste de estos.

La Sociedad amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de

amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes, según

el siguiente detalle:

Años de Vida Útil Estimada

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

8-10

Instalaciones fotovoltaicas

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Otro inmovilizado

4-5

Como se ha indicado anteriormente, la Sociedad amortiza los activos de acuerdo con los años de vida útil

estimada ya mencionados considerando como base de amortización los valores de coste histórico de los

mismos aumentados por las nuevas inversiones que se van realizando y que suponen un aumento del valor

añadido de los mismos o de su vida útil estimada.

5.2 Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance recoge los valores de terrenos, edificios y otras

construcciones e instalaciones que se mantienen bien, para explotarlos en régimen de alquiler, bien para

obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en

sus respectivos precios de mercado.

Estos activos se valoran inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente

se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera.

La Sociedad amortiza las inversiones inmobiliarias siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de

amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes.

Estos activos se valoran de acuerdo con los criterios indicados en la Nota 5.1, relativa al inmovilizado

material.

5.3 Deterioro de valor de activos materiales e inversiones inmobiliarias

Siempre que existan indicios de pérdida de valor, la Sociedad procede a estimar mediante el denominado

“Test de deterioro” la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos

activos a un importe inferior al de su valor en libros. El importe recuperable se determina como el mayor

importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. En este sentido, en la

determinación del valor razonable, la Sociedad se ha basado en estimaciones de nivel 2, ya que se basan

en metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de

mercado observables directa o indirectamente.

La Sociedad ha encargado a Jones Lang Lasalle, experto independiente, una valoración de sus activos, la

cual ha sido emitida con fecha 31 de enero de 2024, para determinar los valores razonables de todas sus

inversiones inmobiliarias al cierre del ejercicio. Dichas valoraciones han sido realizadas sobre la base del

valor de alquiler en el mercado (que consiste en capitalizar las rentas netas de cada inmueble y actualizar

los flujos futuros). Para el cálculo del valor razonable, se han utilizado tasas de descuento aceptables para

un potencial inversor, y consensuadas con las aplicadas por el mercado para inmuebles de similares

características y ubicaciones. Las valoraciones han sido realizadas de acuerdo con los Estándares de

Valoración y Tasación publicados por la Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS).

Las hipótesis clave utilizadas para determinar el valor razonable de estos activos y su análisis de sensibilidad

se explican en la Nota 7.

Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo se

incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros

incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna

pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Dicha reversión de una pérdida por deterioro de valor se

reconoce como ingreso.

5.4 Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de estos

se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la

propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos

operativos. La Sociedad no cuenta con arrendamientos financieros al cierre de los ejercicios 2023 y 2022.

Arrendamiento operativo

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y

ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza,

incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen

como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reconocimiento de los

ingresos del arrendamiento.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un

cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida

que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

5.5 Instrumentos financieros

5.5.1 Activos financieros

Clasificación

Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

a) Activos financieros a coste amortizado:

i. Préstamos y partidas a cobrar: consistentes en activos financieros originados en la venta

de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o los

que, no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y

cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo.

ii. Las fianzas y depósitos constituidos por la Sociedad en cumplimiento de las cláusulas

contractuales de los distintos contratos de arrendamiento.

b) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: Son

aquellos adquiridos con el objetivo de enajenarlos en el corto plazo o aquellos que forman parte

de una cartera de la que existen evidencias de actuaciones recientes con dicho objetivo.

Valoración inicial

Los activos financieros se registran, inicialmente, al valor razonable de la contraprestación entregada más

los costes de la transacción que sean directamente atribuibles.

Valoración posterior

Los activos financieros a coste amortizado se valoran por su coste amortizado, No obstante, los créditos y

débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés

contractual, así como, en su caso, los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los

desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo,

y los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto

plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no resulta

significativo.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se valoran a su

valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones en dicho

valor razonable.

Al menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza una prueba de deterioro para los activos financieros que

no están registrados a valor razonable. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valor

recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. Cuando se produce, este deterioro se

registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Con carácter general, el valor razonable considerado por la sociedad hace referencia a un valor fiable de

mercado

La Sociedad emplea como referencia los precios observables de transacciones recientes en el mismo activo

que se valore o utilizando los precios basados en datos o índices observables de mercado que estén

disponibles y resulten aplicables.

De esta forma, se establece la siguiente jerarquía valor razonable en función de los siguientes niveles de

estimación:

a) Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o

pasivos idénticos, a los que la Sociedad pueda acceder en la fecha de valoración.

b) Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos

similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están

basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente.

c) Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado

observables.

En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras cuentas

a cobrar, el criterio utilizado por la Sociedad para calcular las correspondientes correcciones valorativas, si

las hubiera, consiste en la dotación anual de los saldos de cierta antigüedad o en los que concurren

circunstancias que permitan razonablemente su clasificación como de dudoso cobro.

La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos

de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y

beneficios inherentes a su propiedad.

Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por un

importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retengan

sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

5.5.2 Pasivos financieros

Clasificación

Los pasivos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías

- Pasivos financieros a coste amortizado aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y

que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa,

o también aquellos que, sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como

instrumentos financieros derivados.

Los pasivos financieros a coste amortizado se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación

recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos

pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado.

La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.

5.5.3 Instrumentos de cobertura

La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran

expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. Estos riesgos son de variaciones de tipos

de interés. En el marco de dichas operaciones la Sociedad contrata instrumentos financieros de cobertura.

Para que estos instrumentos financieros puedan calificar como de cobertura contable, son designados

inicialmente como tales documentándose la relación de cobertura. Asimismo, la Sociedad verifica

inicialmente y de forma periódica a lo largo de su vida (como mínimo en cada cierre contable) que la relación

de cobertura es eficaz, es decir, que la ratio de cobertura es la misma que la ratio de cobertura que se

emplea a afectos de gestión, es decir, es la misma que la resultante de la cantidad de la partida cubierta que

la entidad realmente cubre y la cantidad del instrumento de cobertura que la entidad realmente utiliza para

cubrir dicha cantidad de la partida cubierta. La parte del instrumento de cobertura que se ha designado

como cobertura eficaz, podrá incluir una parte ineficaz residual siempre que no refleje un desequilibrio entre

las ponderaciones de la partida cubierta y el instrumento. Esta parte ineficaz será igual al exceso de la

variación del valor del instrumento de cobertura designado como cobertura eficaz sobre la variación del

valor de la partida cubierta.

La Sociedad sólo aplica coberturas del flujo de efectivo, que se contabilizan tal y como se describe a

continuación:

- Coberturas de flujos de efectivo: En este tipo de coberturas, la parte de la ganancia o pérdida del

instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz se reconoce

transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose en la cuenta de pérdidas y ganancias en el

mismo periodo en que el elemento que está siendo objeto de cobertura afecta al resultado, salvo

que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un

activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se

incluirán en el coste del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido.

El importe de los derivados refleja contablemente el valor razonable de mercado de los derivados al 31 de

diciembre de 2023. Estos derivados se han contratado como cobertura del riesgo de tipo de interés y ese

valor razonable representa el pago que habría que hacer si decidieran venderse o transferirse a un tercero.

La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido,

finalizado o ejercido, o deja de cumplir los criterios para la contabilización de coberturas. En ese momento,

cualquier beneficio o pérdida acumulada correspondiente al instrumento de cobertura que haya sido

registrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del patrimonio neto hasta que se produzca la operación

prevista. Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, los

beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren a los resultados

netos del período.

5.6 Clasificación de saldos entre corriente y no corriente

Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que con carácter general

se considera de un año, aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que

se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, así como el efectivo y otros activos

líquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se califican como no corrientes.

Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación y en general todas las

obligaciones cuyo vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican

como no corrientes.

5.7 Impuestos sobre beneficios

El régimen fiscal especial de las SOCIMI, tras su modificación por la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, se

construye sobre la base de una tributación a un tipo del 0 por ciento en el Impuesto sobre Sociedades,

siempre que se cumplan determinados requisitos. Entre ellos, merece la pena destacar la necesidad de que

su activo, al menos en un 80 por ciento, esté constituido por inmuebles urbanos destinados al arrendamiento

y adquiridos en plena propiedad o por participaciones en sociedades que cumplan los mismos requisitos de

inversión y de distribución de resultados, españolas o extranjeras, coticen o no en mercados organizados.

Igualmente, las principales fuentes de rentas de estas entidades deben provenir del mercado inmobiliario,

ya sea del alquiler, de la posterior venta de inmuebles tras un período mínimo de alquiler o de las rentas

procedentes de la participación en entidades de similares características.

No obstante, el devengo del Impuesto se realiza de manera proporcional a la distribución de dividendos que

realiza la sociedad. Los dividendos percibidos por los socios estarán exentos, salvo que el perceptor sea

una persona jurídica sometida al Impuesto sobre Sociedades o un establecimiento permanente de una

entidad extranjera, en cuyo caso se establece una deducción en la cuota íntegra, de manera que estas

rentas tributen al tipo de gravamen del socio. Sin embargo, el resto de las rentas no serán gravadas mientras

no sean objeto de distribución a los socios.

Tal y como establece la Disposición transitoria novena de la Ley 11/2009, de 26 de Octubre, modificada por

la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión

en el Mercado Inmobiliario, la entidad estará sometida a un tipo de gravamen especial del 19 por ciento

sobre el importe íntegro de los dividendos o participaciones en beneficios distribuidos a los socios cuya

participación en el capital social de la entidad sea igual o superior a un 5 por ciento, cuando dichos

dividendos, en sede de sus socios, estén exentos o tributen a un tipo de gravamen inferior al 10 por ciento.

No obstante, el gravamen especial no resultará de aplicación cuando los dividendos o participaciones en

beneficios sean percibidos por otras SOCIMI cualquiera que sea su porcentaje de participación.

Así, la Sociedad ha procedido a aplicar un gravamen del 0% sobre los dividendos repartidos a los

Accionistas, debido a que estos cumplen con la condición anterior.

No obstante lo anterior, tal y como se describe en la Nota 2, mediante la Ley 11/2021, de 9 de julio y la

Orden HFP/1430/2021, de 20 de diciembre, se aprueba un gravamen especial sobre beneficios no

distribuidos por sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario dentro del Impuesto

sobre Sociedades en su modalidad de autoliquidación estando obligados a presentarla las entidades que

opten por la aplicación del régimen fiscal SOCIMI previsto en la Ley 11/2009 de 26 de octubre siendo el

beneficio a declarar los beneficios no distribuidos en el ejercicio que procedan de rentas que no hayan

tributado al tipo general de gravamen del impuesto sobre sociedades, excluyéndose las rentas acogidas al

periodo de reinversión del art. 6.1.b) Ley 11/2009. Dicho gravamen tiene la consideración de cuota del

Impuesto sobre Sociedades siendo este del 15% aplicable a los ejercicios fiscales que hayan comenzado a

partir del 1 de enero de 2021.

5.8 Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente

real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca

la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la

contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos.

El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al

comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido, no manteniendo

la gestión corriente sobre dicho bien, ni reteniendo el control efectivo sobre el mismo.

Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo.

En cualquier caso, los intereses de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la

adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los ingresos por arrendamientos de inmuebles se registran según su devengo, y la diferencia, en su caso,

entre la facturación realizada y los ingresos reconocidos de acuerdo con este criterio se registran en el

epígrafe de “Ajustes por periodificación”.

5.9 Provisiones y contingencias

Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:

a) Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados,

cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados

en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.

b) Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados,

cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros

independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad

de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se

reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la

medida en que no sean considerados como remotos.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para

cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus

consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un

gasto financiero conforme se va devengando.

5.10 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental

Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la

actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la

protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura.

La actividad de la Sociedad, por su naturaleza no tiene un impacto medioambiental significativo.

5.11 Subvenciones, donaciones y legados

Para la contabilización de las subvenciones, donaciones y legados recibidos de terceros distintos de los

propietarios, la Sociedad sigue los criterios siguientes:

a) Subvenciones, donaciones y legados de capital no reintegrables: Se valoran por el valor razonable

del importe o el bien concedido, en función de si son de carácter monetario o no, y se imputan a

resultados en proporción a la dotación a la amortización efectuada en el periodo para los elementos

subvencionados o, en su caso, cuando se produzca su enajenación o corrección valorativa por

deterioro.

b) Subvenciones de carácter reintegrables: Mientras tienen el carácter de reintegrables se

contabilizan como pasivos.

5.12 Transacciones con vinculadas

La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los

precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la

Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse

pasivos de consideración en el futuro.

5.13 Estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo ha sido elaborado utilizando el método indirecto, y en el mismo se utilizan las

siguientes expresiones con el significado que se indica a continuación:

- Actividades de explotación: actividades que constituyen los ingresos ordinarios de la sociedad, así

como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.

- Actividades de inversión: actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios

de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del

patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

6. Inmovilizado material

Los saldos, al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022, y las variaciones de las diferentes

cuentas de inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas son los siguientes:

Ejercicio 2023

Euros

Saldo al

31/12/2022

Altas

Bajas

31/12/2023

Coste:

Equipos procesos de información

6.065

-2.178

3.887

Mobiliario

9.109

1.105

10.213

Otras instalaciones

142.244

142.245

Total coste

157.418

1.105

-2.178

156.345

Amortización acumulada:

Equipos procesos de información

-5.423

-272

2.178

-3.517

Mobiliario

-152

-929

-1.081

Otras instalaciones

-2.370

-14.225

-16.595

Total amortización acumulada

-7.945

-15.426

2.178

-21.193

Inmovilizaciones materiales netas

149.473

-14.321

135.152

Ejercicio 2022

Euros

Saldo al

31/12/2021

Altas

Bajas

31/12/2022

Coste:

Equipos procesos de información

6.065

Mobiliario

9.109

Otras instalaciones

142.244

Total coste

6.065

151.353

157.418

Amortización acumulada:

Equipos procesos de información

-4.913

-510

-5.423

Mobiliario

-152

Otras instalaciones

-2.370

Total amortización acumulada

-4.913

-3.032

-7.945

Inmovilizaciones materiales netas

1.152

148.321

149.473

Las principales adiciones del ejercicio 2023 del epígrafe de inmovilizado material corresponden a

inversiones en las oficinas de la Sociedad situadas en la planta segunda de la Glorieta de Cuatro Caminos

6 y 7 de Madrid. La inversión del ejercicio en este sentido ha ascendido a 1.105 euros (151.353 euros en el

ejercicio 2022).

Los principales retiros del ejercicio 2023 del epígrafe de inmovilizado material corresponden a la baja de un

punto Wimax en el Hotel Isla Canela Golf.

El cargo a la cuenta de resultados del ejercicio 2023 en concepto de amortización ha sido de 15.426 euros

(3.032 euros en 2022) que se encuentra registrado en el epígrafe de “Amortización del inmovilizado” de la

cuenta de pérdidas y ganancias adjunta al 31 de diciembre de 2023.

Durante el ejercicio 2023 y 2022 no se ha capitalizado carga financiera en el epígrafe de inmovilizado

material. Asimismo, al 31 de diciembre de 2023 no existe carga financiera activada en el inmovilizado

material de importe significativo.

Al cierre de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2023 y 31 de diciembre de 2022, la Sociedad

tenía elementos del inmovilizado material totalmente amortizados y en uso. Al cierre del ejercicio 2023 el

coste de adquisición de estos equipos ascendía 10.908 euros (4.914 euros en 2022).

La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están

sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al cierre del ejercicio terminado al 31 de

diciembre de 2023 no existe déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos en opinión de los

Administradores de la Sociedad.

No existen compromisos de compra de inmovilizado ni elementos fuera del territorio nacional al 31 de

diciembre de 2023 y 2022.

Tal y como se indica en la Nota 5.3, la Sociedad ha procedido a estimar, mediante el denominado “Test de

deterioro”, la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de los elementos

del inmovilizado material a un importe inferior al de su valor en libros. Como resultado de dicho proceso, la

Sociedad no ha registrado, durante los ejercicios 2023 y 2022, pérdidas por deterioro del inmovilizado

material.

7. Inversiones inmobiliarias

El movimiento habido en este capítulo del balance, así como la información más significativa que afecta a

este epígrafe, durante los ejercicios 2023 y 2022, ha sido el siguiente:

Ejercicio 2023

Euros

Saldo al

Retiros/

Saldo al

31/12/2022

Adiciones

Reversiones

Traspasos

31/12/2023

Coste:

Inmuebles para arrendamientos

506.948.194

20.796.021

-3.715.702

1.603.811

525.632.324

Inversiones inmobiliarias en curso

5.799.747

44.517.334

-1.603.811

48.713.270

Total coste

512.747.941

65.313.355

-3.715.702

574.345.594

Amortización acumulada:

Inmuebles para arrendamientos

-61.777.707

-6.421.440

692.393

-67.506.753

Total amortización acumulada

-61.777.707

-6.421.440

692.393

-67.506.753

Deterioro:

Inmuebles para arrendamientos

-12.461.456

-344.990

236.381

-12.570.066

Total deterioro

-12.461.456

-344.990

236.381

-12.570.066

Inversiones inmobiliarias netas

438.508.778

58.546.925

-2.786.928

494.268.775

Ejercicio 2022

Euros

Saldo al

Retiros/

Saldo al

31/12/2021

Adiciones

Reversiones

Traspasos

31/12/2022

Coste:

Inmuebles para arrendamientos

465.038.907

39.363.304

-4.582.569

7.128.552

506.948.194

Inversiones inmobiliarias en curso

223.140

12.705.159

-7.128.552

5.799.747

Total coste

465.262.047

52.068.463

-4.582.569

512.747.941

Amortización acumulada:

Inmuebles para arrendamientos

-56.322.178

-5.982.921

527.392

-61.777.707

Total amortización acumulada

-56.322.178

-5.982.921

527.392

-61.777.707

Deterioro:

Inmuebles para arrendamientos

-11.982.461

-664.400

185.405

-12.461.456

Total deterioro

-11.982.461

-664.400

185.405

-12.461.456

Inversiones inmobiliarias netas

396.957.408

45.421.142

-3.869.772

438.508.778

El reparto del coste entre el suelo y el vuelo de los Inmuebles para arrendamiento es como sigue a

continuación:

Coste al

31/12/2023

31/12/2022

Inmuebles para arrendamientos

Suelo

250.231.964

241.654.180

Vuelo

275.400.360

265.294.014

Total coste

525.632.324

506.948.194

El epígrafe de “Inversiones inmobiliarias” recoge el coste neto de los inmuebles que se encuentran en

condiciones de uso y funcionamiento y están alquilados a través de uno o más arrendamientos operativos,

o aquellos que estando desocupados tienen como objeto el alquiler a través de uno o más arrendamientos

operativos.

Los principales movimientos de este epígrafe durante el ejercicio 2023 han sido los siguientes:

Inversiones: Las inversiones realizadas durante el ejercicio 2023 en inmuebles ascienden a 65.313.355

euros (52.068.463 euros en el ejercicio 2022). Las principales altas registradas en este epígrafe

corresponden principalmente a las siguientes inversiones:

- Con fecha 27 de diciembre de 2023, la Sociedad ha firmado en escritura pública la adquisición de

dos edificios de oficinas situados en la calle Julián Camarillo, 19 y Julián Camarillo, 21, ambos en

Madrid, propiedad de JC19 PROPCO 4, S.L., siendo el coste total asociado a ambas operaciones

de 20.366.970 euros.

- Se han producido altas en construcciones en curso por importe de 44.517.334 euros

correspondientes a los costes de reforma y rehabilitación de hoteles por importe de 1.777.177

euros, los edificios situados en la calle Valle de la Fuenfría, 3 (706.006 euros) y Titán 13 (92.975

euros), así como en el Centro Comercial Sexta Avenida (6.242.041 euros) y al inicio de las obras

de construcción del hospital y el hotel de Valdebebas en Madrid (35.699.134 euros), a cuya

finalización serán explotados en régimen de arrendamiento por Sanitas S.A. de Hospitales y Melíá

Hotels International, S.A., respectivamente. Todos estos activos están situados en Madrid.

- Adicionalmente, la Sociedad ha incurrido en costes por importe de 429.051 euros que han sido

activados como coste de las inversiones inmobiliarias.

Desinversiones: Durante el ejercicio se han producido bajas de inmuebles por importe bruto de 3.715.702

euros (4.582.569 euros en el ejercicio 2022). Las principales bajas del ejercicio 2023 corresponden a:

- Venta de varios inmuebles con sus anejos correspondientes en Vallecas Comercial I (1 unidad),

Sanchinarro VII (1 unidad) y Coslada III (1 unidad) por un coste bruto de 534.383 euros, que se han

vendido a terceros. Estas operaciones de venta han generado un beneficio conjunto de 67.715

euros, que ha sido registrado en el epígrafe de “Deterioro y resultado por enajenaciones del

inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2023.

- Con fecha 31 de Julio de 2023 se ha producido la venta de la Parcela Urbana resultante PR-4,

perteneciente al distrito de San Blas de Madrid, incluida en el API 20.12 Julián Camarillo Sur del

Plan General de Madrid 1997. Sobre dicha parcela se había construido un edificio terciario

comercial situado en la calle Albalá número 7 que ha sido dada de baja por un coste bruto en libros

de 2.873.300 euros. Esta operación de desinversión ha generado un beneficio positivo de

2.395.995 euros que ha sido registrado en el epígrafe de “Deterioro y resultado por enajenaciones

del inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2023.

- Adicionalmente, la Sociedad ha dado de baja costes por importe de 308.019 euros en los locales

de Conde de Peñalver.

Traspasos: Durante el ejercicio se han producido traspasos de inversiones inmobiliarias en curso a

inversiones inmobiliarias por importe de 1.603.811 euros (7.128.552 euros en 2022), como resultado de la

finalización de obras de reforma de varios hoteles (928.805 euros), del edificio de oficinas de la calle Valle

de la Fuenfría, 3 (508.607 euros) y del edificio de oficinas de la calle Titán 13 (166.400 euros) en Madrid

todo ello.

Adicionalmente, y tal y como establece la norma, la Sociedad ha procedido a valorar al cierre del ejercicio

2023 la totalidad de sus inmuebles. Dichas valoraciones, que han sido realizadas por el experto

independiente Jones Lang LaSalle, arrojan en algunos activos un valor razonable inferior al valor neto

contable de las mismas, por lo que la Sociedad ha calculado los deterioros correspondientes. El impacto

neto en la cuenta de resultados del ejercicio 2023 ha sido por tanto negativo por importe de 108.609 euros

(negativo 478.996 euros en 2022).

El cargo por amortizaciones del ejercicio 2023 ha ascendido a 6.421.440 euros (5.982.921 euros en el

ejercicio 2022) y se encuentra registrado en el epígrafe de “Amortizaciones del inmovilizado” en la cuenta

de resultados de la Sociedad.

Medición del valor razonable y sensibilidad

La metodología utilizada por el valorador independiente en las valoraciones para determinar el valor

razonable de las inversiones inmobiliarias ha seguido los principios RICS que, fundamentalmente, emplea el

descuento de flujos de caja como método de valoración, que consiste en capitalizar las rentas netas de cada

inmueble y actualizar los flujos futuros, aplicando tasas de descuento de mercado, en un horizonte temporal

de diez años y un valor residual calculado capitalizando la renta estimada al final del periodo proyectado a

una rentabilidad (“yield”) estimada. Los inmuebles se valoraron de forma individual, considerando cada uno

de los contratos de arrendamiento vigentes a cierre del ejercicio y la duración de estos. Para los edificios

con superficies no alquiladas, éstos han sido valorados en base a las rentas futuras estimadas, descontando

un periodo de comercialización.

Asimismo, en el caso de las inversiones inmobiliarias en curso relativas a la construcción del hospital y el

hotel de Valdebebas, la Sociedad se ha basado en el valor de edificio terminado o proyecto acabado, incluida

en la valoración del experto independiente, que consiste en comparar el valor de los activos una vez

desarrollados y en funcionamiento, con el coste incurrido al cierre del ejercicio, adicionado con los costes

pendientes de incurrir hasta su puesta en funcionamiento. La dirección de la Sociedad considera que este

método de valoración es el adecuado teniendo en cuenta que no existen dudas de que estos proyectos se

van a llevar a cabo en las condiciones que actualmente están planificadas, en tanto que en la actualidad los

proyectos ya se están ejecutando y que la Sociedad ya dispone de los medios de financiación necesarios

para llevarlos a cabo en su configuración actual.

Los criterios de valoración aplicados fueron idénticos a los utilizados en ejercicios anteriores. Así mismo, se

ha considerado el valor de edificio terminado en el caso del proyecto inmobiliario en construcción del hotel

y hospital de Valdebebas que la Sociedad está desarrollando en la actualidad.

Las variables claves de dicho método son la determinación de los ingresos netos, la duración de los

contratos de arrendamiento, el periodo de tiempo durante el cual se descuentan los mismos, la aproximación

al valor que se realiza al final de cada periodo y la tasa interna de rentabilidad objetivo, utilizada para

descontar los flujos de caja.

El experto independiente aplica los siguientes métodos de valoración a las inversiones inmobiliarias:

Método de valoración

% según GAV

2023

2022

Descuento de flujos de caja

24%

25%

Capitalización

64%

70%

DCF y residual

10%

Comparación

Total

100%

Las variables clave utilizadas en las valoraciones realizadas mediante el método de descuento de Flujos de

Caja son:

- Renta actual: las rentas que genera cada inmueble a fecha de valoración y considerando gastos no

repercutibles únicamente para los espacios vacíos.

- Estimación de la renta para los espacios vacíos y/o nuevos arrendamientos durante los años de

duración del cash-flow.

- Exit Yield: tasa de rentabilidad exigida al final del periodo de valoración por la venta del activo. Al

término del periodo de descuento es necesario determinar un valor de salida de la propiedad. En

ese momento no es posible volver a aplicar una metodología de descuento de flujos de caja y

resulta necesario calcular dicho valor de venta según una rentabilidad de salida basada en la renta

que está generando el inmueble en el momento de su venta, siempre que la proyección de flujo de

caja entiende una renta estabilizada que podemos capitalizar a perpetuidad.

- TIR: es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión, el valor de la tasa de descuento

que hace que el VAN sea igual a cero, para un proyecto de inversión dado.

- ERV: Renta de mercado del activo a fecha de valoración.

- CAPEX: Se incluyen las inversiones (CAPEX) estimadas en cada uno de los activos.

Ejercicio 2023

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo del valor razonable de los activos inmobiliarios para el

ejercicio 2023 han sido las siguientes:

Euros

Renta Actual

ERV

Exit Yield

TIR

Hoteles

n/a

6,82%

9,00%

Oficinas

13.414.365

16.193.077

5,01%

n/a

Comercial

7.626.754

6.948.344

3,41%

n/a

Centros comerciales

1.570.512

4.160.537

7,55%

9,55%

Ejercicio 2022

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo del valor razonable de los activos inmobiliarios para el

ejercicio 2022 han sido las siguientes:

Euros

Renta Actual

ERV

Exit Yield

TIR

Hoteles

9.291.336

8.588.259

6,16%

8,07%

Oficinas

13.582.453

14.002.719

4,35%

n/a

Comercial

7.256.979

6.454.183

3,41%

n/a

Centros comerciales

3.334.260

3.121.368

8,03%

10,03%

El efecto de la variación de un cuarto de punto en las tasas de rentabilidad exigida, calculadas como renta

sobre el valor de mercado de los activos en el activo y en la cuenta de pérdidas y ganancias, con respecto

a las inversiones inmobiliarias en explotación, sería el siguiente:

Yield (Euros)

2023

2022

-0,25%

+0,25%

-0,25%

+0,25%

Hoteles

4.026.698

-4.479.354

3.200.000

-3.100.000

Oficinas

16.010.000

-14.630.000

16.430.000

-14.730.000

Comercial

14.166.000

-12.299.000

15.990.000

-13.740.000

Dotacional

3.900.000

-3.600.000

4.100.000

-3.600.000

Total

38.102.698

-35.008.354

39.720.000

-35.170.000

Adicionalmente, el análisis de sensibilidad de una variación en el 10% en la ERV (renta de mercado del

activo a fecha de valoración), sería el siguiente:

ERV (Euros)

2023

2022

-10%

+10%

Oficinas

-25.130.000

24.900.000

-24.180.000

24.130.000

Comercial

-19.390.000

19.411.000

-21.200.000

23.980.000

Total

-44.520.000

44.311.000

-45.380.000

48.110.000

Por último, el análisis de sensibilidad de una variación de un cuarto de punto de la TIR sería el siguiente:

TIR (Euros)

2023

2022

-0,25%

+0,25%

Hoteles

3.603.610

-3.811.085

2.800.000

-2.700.000

Comercial (sólo centro comercial)

710.000

-680.000

550.000

-530.000

Suelo

400.000

-400.000

Total

4.313.610

-4.491.085

3.750.000

-3.630.000

Valoración de activos inmobiliarios e impacto en los resultados del ejercicio:

De las valoraciones realizadas se desprende un impacto neto negativo en la cuenta de resultados de la

Sociedad al 31 de diciembre de 2023 de 108.609 euros (impacto neto negativo de 478.996 euros al 31 de

diciembre de 2022) siendo el detalle por tipo de activo y el movimiento de la provisión por deterioro de

inversiones inmobiliarias el siguiente:

Euros

2023

2022

Saldo al inicio del ejercicio

-12.461.457

-11.982.461

Hoteles

-198.538

-508.175

Comercial

-146.452

-156.225

Deterioros

-344.990

-664.400

Oficinas

147.972

Comercial

236.381

37.433

Reversiones

236.381

185.405

Saldo al final del ejercicio

-12.570.066

-12.461.457

Asimismo, de acuerdo con las valoraciones efectuadas, el valor razonable de las inversiones inmobiliarias

pone de manifiesto una plusvalía latente no registrada (por comparación entre el valor razonable bruto

actualizado de mercado y el valor neto en libros) de 247.439.373 euros (241.849.266 al 31 de diciembre de

2022) considerando en ambas cifras el valor residual actual de las dos edificaciones en curso de

construcción en Valdebebas (hotel y hospital).

El valor de mercado bruto de las inversiones inmobiliarias (considerando la H.E.T. en el caso de los dos

proyectos en curso de Valdebebas) al cierre del ejercicio 2023 asciende a 795.908.004 euros (774.460.463

euros al cierre del ejercicio 2022). El detalle por segmento de negocio es el siguiente:

Valor de mercado bruto de las

inversiones inmobiliarias (Euros) (*)

31/12/2023

31/12/2022

Hoteles (**)

211.158.528

204.000.000

Oficinas

304.822.198

285.681.522

Comercial

205.927.278

211.478.941

Dotacional (**)

74.000.000

73.300.000

Total

795.908.004

774.460.463

(*) El valor de mercado neto al 31 de diciembre de 2023 asciende a 774.013.880 euros (755.866.500 euros en 2022).

(**) En el caso de los proyectos de Valdebebas, se incluye el valor de mercado de proyecto acabado. Eliminando el efecto de incluir los

valores de mercado de los dos proyectos acabados y considerando el valor de mercado en base a avance de obra, el valor de mercado

bruto de las inversiones inmobiliarias al cierre del ejercicio 2023 asciende a 741.708.148 euros (680.358.044 euros en el ejercicio 2022)

siendo el valor neto de 721.209.000 euros (664.116.641 euros en el ejercicio 2022). El coste estimado pendiente de incurrir en ambos

proyectos hasta su finalización son los siguientes: Hotel (18.598.844 euros) y Hospital (29.828.505 euros).

El detalle de los m2 sobre rasante (S.B.A.) de las inversiones inmobiliarias propiedad de la Sociedad es:

m2 sobre rasante

31/12/2023

31/12/2022

Hoteles

99.408

Oficinas

76.277

62.406

Comercial

40.030

40.852

Dotacional

19.273

Total

234.987

221.938

Al 31 diciembre de 2023, el grado de ocupación medio de los activos de la Sociedad destinados al

arrendamiento es del 83% (92% al 31 de diciembre de 2022) en base a los metros cuadrados arrendados.

Las inversiones inmobiliarias descritas anteriormente se encuentran localizadas, principalmente, en Madrid,

Castellón e Isla Canela, Ayamonte (Huelva).

Por otro lado, los activos en renta de la Sociedad se encuentran afectos a garantías hipotecarias a 31 de

diciembre de 2023 por importe de 104.182.095 euros (62.461.471 euros al 31 de diciembre de 2022),

correspondientes a préstamos hipotecarios bancarios.

El detalle del saldo de los préstamos hipotecarios pendientes de vencimiento y amortización al 31 de

diciembre de 2023 y 2022 por activo es el siguiente:

Inmueble

Euros

2023

2022

José Abascal, 41

8.892.000

9.690.000

Titán, 13

8.896.495

9.708.654

Conde de Peñalver, 16

5.776.643

6.303.992

Valle de la Fuenfría, 3

7.274.621

7.763.333

Juan Ignacio Luca de Tena, 17

9.981.936

10.545.492

Glorieta de Cuatro Caminos, 6 y 7

3.100.000

3.450.000

Arapiles, 14

24.000.000

12.000.000

Hospital Valdebebas

16.196.400

Hotel Valdebebas

20.064.000

3.000.000

Total importe hipotecas pendientes vencimiento sobre activos (Nota 13)

104.182.095

62.461.471

Nota: El valor neto contable de estos inmuebles con garantía hipotecaria al 31 de diciembre de 2023 asciende a 224.008.687 euros

(175.347.345 euros al 31 de diciembre de 2022).

En el ejercicio 2023 los ingresos derivados de las rentas provenientes de las inversiones inmobiliarias

propiedad de la Sociedad ascienden a 34.674.207 euros (30.644.323 euros en el ejercicio 2022). Dentro de

esta cifra se encuentra registrado el ingreso por repercusión de los gastos de explotación por todos los

conceptos relacionados con las mismas y que ascendieron a 868.682 euros en el ejercicio 2023 (1.047.429

euros en el ejercicio 2022).

Al cierre del ejercicio 2023, no existía ningún tipo de restricción para la realización de nuevas inversiones

inmobiliarias ni para el cobro de los ingresos derivados de las mismas, así como tampoco en relación con

los recursos obtenidos de una posible enajenación.

Al cierre del ejercicio 2023, la Sociedad tiene elementos de las inversiones inmobiliarias totalmente

amortizados que siguen en uso por importe de 10.425.990 euros (8.811.387 euros al cierre del ejercicio

2022).

La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están

sujetos las inversiones inmobiliarias. Al cierre del ejercicio 2023 no existía déficit de cobertura alguno

relacionado con dichos riesgos.

8. Arrendamientos operativos

Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad tiene contratadas con los arrendatarios las siguientes

cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta ni la

repercusión de gastos comunes, ni incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de rentas

pactadas contractualmente.

Los contratos de arrendamientos operativos más significativos se derivan de contratos de arrendamiento de

activos inmuebles base del desarrollo de su actividad, siendo el detalle de las cuotas mínimas el que se

detalla a continuación:

Euros

Valor nominal

2023

2022

Menos un año

31.075.627

29.272.582

Entre uno y cinco años

119.670.583

87.953.936

Más de cinco años

118.685.132

103.961.317

Total

269.431.342

221.187.835

En relación con la duración media de los contratos de arrendamiento por tipo de inmueble, a continuación,

se detallan los WAULT (Weighted average unexpired lease term):

WAULT

31/12/2023

31/12/2022

Hoteles

9,19

8,64

Oficinas

6,20

6,52

Comercial

9,88

11,07

Dotacional

10,00

Total Promedio

8,83

9,10

9. Otros activos financieros e inversiones en empresas vinculadas

Los saldos de las cuentas de este epígrafe, al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 son los siguientes:

Euros

Saldo al

31/12/2023

31/12/2022

Activos financieros a coste amortizado

Derivados

217.266

314.055

Otros activos financieros

2.574.851

2.706.786

Largo plazo / no corrientes

2.792.117

3.020.841

Otros activos financieros

608.494

796.336

Corto plazo / corrientes

608.494

796.336

Total

3.400.611

3.817.177

Euros

Saldo al

31/12/2023

31/12/2022

Activos a valor razonable con cambios

en pérdidas y ganancias

Otros activos financieros

17.590.326

16.478.110

Corto plazo / corrientes

17.590.326

16.478.110

Total

17.590.326

16.478.110

El movimiento de los epígrafes de “Otros activos financieros” e “Instrumentos de patrimonio” y “Derivados”

a corto y largo plazo durante los ejercicios 2023 y 2022, es como sigue:

Ejercicio 2023

Euros

Saldo al

Ajuste

Saldo al

31/12/2022

Valor

Retiros

31/12/2023

Instrumentos de patrimonio

16.478.110

1.446.859

-334.643

17.590.326

Derivados

314.055

-96.789

217.266

Otros activos financieros

3.503.121

-319.775

3.183.346

Total

20.295.286

1.350.070

-654.418

20.990.938

Ejercicio 2022

Euros

Saldo al

Ajuste

Saldo al

31/12/2021

Adiciones

Valor

Retiros

31/12/2022

Instrumentos de patrimonio

13.399.701

5.995.506

-2.917.097

16.478.110

Derivados

314.055

Otros activos financieros

2.743.776

937.232

-177.887

3.503.121

Total

16.143.477

6.932.738

-2.603.042

-177.887

20.295.286

Activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Instrumentos de patrimonio destinados para negociar

En el ejercicio 2019, la Sociedad procedió a la compra de 6.950 acciones de la sociedad cotizada Unibail

Rodamco, con un coste de adquisición total de 1.002.786 euros, que fueron registradas en el epígrafe de

“Instrumentos de patrimonio a corto plazo". El 13 de septiembre de 2023, la Sociedad procede a la venta

de dichas acciones resultando un beneficio por importe de 985 euros, que ha sido reconocido en el epígrafe

de “Resultados por enajenación de instrumentos financieros” al 31 de diciembre de 2023 (0 euros en el

ejercicio 2022). Adicionalmente, durante el ejercicio 2023 se han registrado pérdidas de valoración de este

activo por importe de 3.336 euros (90.281 euros en el ejercicio 2022).

Durante el ejercicio 2020, la Sociedad procedió a la compra de 1.572.296 acciones de la sociedad cotizada

Inmobiliaria Colonial SOCIMI, S.A., con un coste de adquisición total de 11.548.536 euros, que fueron

registradas en el epígrafe de “Instrumentos de patrimonio a corto plazo". Durante el ejercicio 2022 se

adquirieron 1.113.250 acciones, con un coste de adquisición total de 5.995.506 euros, que están registradas

también en el epígrafe de “Instrumentos de patrimonio a corto plazo". Al 31 de diciembre de 2023, la

Sociedad ha realizado la valoración de dichas acciones resultando un ajuste positivo de valor por importe

de 1.450.196 euros, que ha sido reconocido en el epígrafe de “Resultados de la cartera de negociación”

(negativo por 2.826.816 euros en el ejercicio 2022).

Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha cobrado dividendos derivados de estas inversiones financieras por

importe de 671.387 euros (377.351 euros en el ejercicio 2022). Dichos ingresos se encuentran registrados

en la cuenta de resultados de la Sociedad en el epígrafe de “Ingresos financieros de terceros”.

La variación en el valor razonable, durante el ejercicio y la acumulada desde su origen, se muestra a

continuación:

Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Euros

Coste

Valor razonable a

Variación

Método

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

2023

Nivel

Inmobiliaria Colonial SOCIMI, S.A.

17.544.042

17.590.326

16.140.131

1.450.195

Cotización

Total

17.544.042

17.590.326

16.140.131

1.450.195

Las principales técnicas de valoración y las variables utilizadas en la medición del valor razonable se

corresponden con el nivel 1, esto es, el precio de la cotización de dichas acciones en el mercado secundario

al 31 de diciembre de 2023.

Derivado

A 31 de diciembre del 2023 se ha producido una variación de 96.790 euros debido a la valoración del

instrumento financiero derivado de Permuta de Tipos de Interés (SWAP), este importe está relacionado con

el epígrafe Instrumentos de cobertura en la Nota 15.

Otros activos financieros corrientes y no corrientes a coste amortizado

Los epígrafes “Otros activos financieros no corrientes” y “Otros activos financieros corrientes” recogen las

fianzas recibidas de clientes depositadas en los Organismos Públicos correspondientes relacionadas con

los alquileres indicados en la Nota 8.

El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe “Otros activos financieros”, al 31

de diciembre de 2023, es el siguiente:

Euros

2028

2024

2025

2026

2027

y siguientes

Total

Otros activos financieros

608.494

298.542

662.536

43.126

1.570.647

3.183.346

Total

608.494

298.542

662.536

43.126

1.570.647

3.183.346

El detalle por vencimientos al 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:

Euros

2027

2023

2024

2025

2026

y siguientes

Total

Otros activos financieros

796.335

579.857

185.487

392.845

1.548.597

3.503.121

Total

796.335

579.857

185.487

392.845

1.548.597

3.503.121

10. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El desglose del epígrafe, al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, es el siguiente:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Clientes por ventas y prestaciones de servicios

3.162.792

4.174.532

Personal

864

944

Activos por impuesto corriente (18.2)

110.779

20.362

Otros créditos con las Administraciones Públicas (Nota 18.1)

1.105.796

9.837

Total

4.380.231

4.205.675

El saldo del epígrafe “Clientes por ventas y prestaciones de servicios” presenta el siguiente desglose, al

cierre de los ejercicios 2023 y 2022:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Clientes

2.649.239

3.848.969

Clientes, facturas pendientes de formalizar

152.024

Efectos comerciales en cartera

299.845

314.446

Efectos impagados

61.684

11.117

Clientes de dudoso cobro

13.195

3.494

Deterioro

-13.195

-3.494

Total

3.162.792

4.174.532

El saldo de clientes, a cierre del ejercicio 2023 recoge, principalmente, algunos de los importes pendientes

de cobro correspondientes a la renta del cuarto trimestre de 2023, así como las rentas variables de ciertos

hoteles propiedad de la Sociedad que se calculan y facturan al cierre del ejercicio en base al GOP (beneficio

de explotación) e ingresos del año.

El movimiento del deterioro de clientes registrados es como sigue a continuación siendo el impacto en la

cuenta de resultados del ejercicio 2023 de 9.701 euros (171 euros de beneficio en el ejercicio 2023):

Euros

2023

2022

Saldo al inicio del ejercicio

-3.494

-3.665

Deterioro de clientes

-9.701

-3.494

Reversión de créditos comerciales

3.665

Saldo al final del ejercicio

-13.195

-3.494

11. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El saldo recogido en “Tesorería” corresponde, principalmente, al saldo disponible en cuentas corrientes al

31 de diciembre de 2023 y 2022. Estos saldos no tienen restricciones en su disponibilidad y devengan un

interés de mercado.

12. Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección Financiera y políticas

del Grupo PER 32 en el que se integra, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar

la exposición a las variaciones en los tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A

continuación, se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

a) Riesgo de crédito

Los principales activos financieros de la Sociedad son saldos de caja y efectivo, deudores comerciales y

otras cuentas a cobrar en inversiones. Éstas representan la exposición máxima de la Sociedad al riesgo de

crédito en relación con los activos financieros. El riesgo de crédito de la Sociedad es atribuible,

principalmente, a sus deudas comerciales, las cuales se muestran netas de provisiones para insolvencias,

estimadas en función de la experiencia de ejercicios anteriores y de su valoración del entorno económico

actual. La sociedad presta su exceso de liquidez a empresas vinculadas, que mantienen una alta solvencia

que garantiza la devolución de los fondos prestados.

b) Riesgo de liquidez

Teniendo en cuenta la situación actual del mercado financiero y las estimaciones de los Administradores de

la Sociedad sobre la capacidad generadora de efectivo de la Sociedad, éstos estiman que tiene suficiente

capacidad para obtener financiación de terceros si fuese necesario realizar nuevas inversiones. Por

consiguiente, en el medio plazo, no hay indicios suficientes de que la Sociedad tenga problemas de liquidez.

La liquidez está asegurada por la naturaleza de las inversiones realizadas, la alta calidad crediticia de los

arrendatarios y las garantías de cobro existentes en los acuerdos en vigor.

c) Riesgo de tipo de cambio

Respecto al riesgo de tipo de cambio, la Sociedad, al 31 de diciembre de 2023, no tiene activos ni pasivos

significativos en moneda extranjera, por lo que no existe riesgo en este sentido.

d) Riesgo de tipo de interés

Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que

devengan un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo

de interés variable. Si bien contempla la utilización de operaciones de cobertura con el objetivo de alcanzar

un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de esta en el horizonte plurianual

con una volatilidad reducida en la cuenta de resultados.

En este sentido, con fecha 17 de febrero de 2017, la Sociedad procedió a la formalización de un instrumento

financiero derivado de Permuta de Tipos de Interés (SWAP), por importe de 8.550.000 euros, cuyo periodo

de vigencia será el comprendiendo entre el 1 de abril de 2019 y el 1 de abril de 2026, vinculado a un

préstamo hipotecario por importe de 11.400.000 euros contratado en el ejercicio 2017 sobre el inmueble

situado en la calle José Abascal 41 de Madrid.

e) Riesgos del negocio inmobiliario

Los cambios en la situación económica, tanto a nivel nacional como internacional, las tasas de crecimiento

de los índices de ocupación y empleo, de los tipos de interés, la legislación fiscal y la confianza del

consumidor tienen un impacto significativo en los mercados inmobiliarios. Cualquier cambio desfavorable

en éstas o en otras variables económicas, demográficas o sociales en Europa, y en España en particular,

podrían traducirse en una disminución de la actividad inmobiliaria en estos países. La naturaleza cíclica de

la economía ha sido probada estadísticamente, así como la existencia de aspectos tanto micro como

macroeconómicos que, directa o indirectamente, afectan al comportamiento del mercado inmobiliario, y en

particular al de los alquileres que conforman la actividad inversora principal de la Sociedad.

Otros riesgos del mercado al que está expuesta la Sociedad son:

• Riesgos regulatorios: la Sociedad está supeditada al cumplimiento de las diferentes normativas

aplicables en vigor tanto general como específica (legal, contable, ambiental, laboral, tributario,

normativa de protección de datos, entre otros). Los cambios regulatorios que ocurran en el futuro

podrían tener un efecto positivo o negativo en la Sociedad.

• Riesgo de Turismo: una parte importante de los activos de la Sociedad (principalmente Hoteles)

están vinculados al sector turístico. Cualquier descenso en la actividad turística en las ciudades

donde se encuentran estos hoteles podría tener un efecto negativo sobre el uso y la ocupación de

estos. Como consecuencia, esto podría tener un efecto negativo en la rentabilidad y el rendimiento

de estos activos si los inquilinos renegocian los actuales contratos de arrendamiento.

13. Patrimonio Neto y Fondos propios

a) Capital escriturado

Al 31 de diciembre de 2023, el capital suscrito se compone de 4.452.197 acciones nominativas de 60,10

euros de valor nominal cada una, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, estando totalmente

suscritas y desembolsadas, lo que supone un capital social escriturado de 267.577.040 euros.

Todas las acciones constitutivas del capital social gozan de los mismos derechos no existiendo restricciones

estatutarias a su transferibilidad.

La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización desde el 21 de diciembre de 2011

en la Bolsa de Luxemburgo. La cotización al cierre del ejercicio, la cotización media del último trimestre del

ejercicio y la cotización media del ejercicio 2023 han sido de 69,00, 68,50 y 67,83 euros por acción,

respectivamente. Las acciones tienen carácter nominativo, están representadas por medio de anotaciones

en cuenta, y se constituyen como tales en virtud de su inscripción en el correspondiente registro contable.

Los accionistas quedarán sometidos a las obligaciones impuestas en los artículos 10 y siguientes de la Ley

de SOCIMI. Los accionistas cuya participación en el capital social de la entidad sea igual o superior al 5 por

ciento y que reciban dividendos o participaciones en beneficios estarán obligados a notificar a la sociedad,

en el plazo de diez días a contar desde el siguiente a aquel en que los mismos sean satisfechos, el tipo de

gravamen al que tributan los dividendos percibidos.

Las sociedades que participan en el capital social en un porcentaje igual o superior al 10%, al 31 de

diciembre de 2023, son las siguientes:

Número de

Porcentaje de

Acciones

Participación

Promociones y Construcciones PYC Pryconsa, S.A.

498.360

11,19%

Cogein, S.L.U.

448.807

10,08%

La Sociedad pertenece al Grupo PER 32, cuya Sociedad Dominante última es PER 32, S.L., domiciliada en

Madrid, que deposita las cuentas anuales consolidadas en el Registro Mercantil de Madrid

b) Reservas

Reserva legal

De acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al

10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos el 20% del capital social.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del

capital ya aumentado.

Así mismo, de acuerdo con la Ley 11/2009 por la que se regulan las sociedades anónimas cotizadas de

inversión en el mercado inmobiliario (SOCIMI), la reserva legal de las sociedades que hayan optado por la

aplicación del régimen fiscal especial establecido en esta Ley no podrá exceder del 20% del capital social.

Los estatutos de estas sociedades no podrán establecer ninguna reserva de carácter indisponible distinta a

la anterior.

Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta

reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas

disponibles suficientes para este fin.

Al 31 de diciembre de 2023, la reserva legal no está totalmente constituida.

Reserva voluntaria

Tras el reparto del resultado de la Sociedad del ejercicio 2022, el saldo de este epígrafe del patrimonio

asciende a 4.974.058 euros, siendo esta reserva de libre disposición.

Reserva de fusión

Como consecuencia de la operación de fusión realizada en 2016 y descrita en la Nota 1, en el ejercicio 2016

se pusieron de manifiesto unas reservas de fusión positivas por importe de 14.154.739 euros generados por

la diferencia entre los valores contables individuales de las Sociedades Absorbidas y los incorporados en la

fusión.

c) Distribuciones de resultados

Las SOCIMI se hayan reguladas por el régimen fiscal especial establecido en la Ley 11/2009, de 26 de

octubre, modificada por la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se regulan las sociedades anónimas

cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario. Estarán obligadas a distribuir en forma de dividendos a

sus Accionistas, una vez cumplidas las obligaciones mercantiles que correspondan, el beneficio obtenido

en el ejercicio, debiéndose acordar su distribución dentro de los seis meses posteriores a la conclusión de

cada ejercicio, en la forma siguiente:

a) El 100 por 100 de los beneficios procedentes de dividendos o participaciones en beneficios

distribuidos por las entidades a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta Ley.

b) Al menos el 50 por ciento de los beneficios derivados de la transmisión de inmuebles y acciones

o participaciones a que se refiere el apartado 1 del artículo 2 de esta Ley, realizadas una vez

transcurridos los plazos a que se refiere el apartado 3 del artículo 3 de esta Ley, afectos al

cumplimiento de su objeto social principal. El resto de estos beneficios deberá reinvertirse en

otros inmuebles o participaciones afectos al cumplimiento de dicho objeto, en el plazo de los tres

años posteriores a la fecha de transmisión. En su defecto, dichos beneficios deberán distribuirse

en su totalidad juntamente con los beneficios, en su caso, que procedan del ejercicio en que

finaliza el plazo de reinversión. Si los elementos objeto de reinversión se transmiten antes del

plazo de mantenimiento, aquellos beneficios deberán distribuirse en su totalidad juntamente con

los beneficios, en su caso, que procedan del ejercicio en que se han transmitido. La obligación de

distribuir no alcanza, en su caso, a la parte de estos beneficios imputables a ejercicios en los que

la Sociedad no tributara por el régimen fiscal especial establecido en dicha Ley.

c) Al menos el 80 por ciento del resto de los beneficios obtenidos.

Cuando la distribución de dividendos se realice con cargo a reservas procedentes de beneficios de un

ejercicio en el que haya sido aplicado el régimen fiscal especial, su distribución se adoptará obligatoriamente

con el acuerdo a que se refiere el apartado anterior.

La reserva legal de las sociedades que hayan optado por la aplicación del régimen fiscal especial establecido

en esta Ley no podrá exceder del 20 por ciento del capital social. Los estatutos de estas sociedades no

podrán establecer ninguna otra reserva de carácter indisponible distinta de la anterior.

Como se indica en la Nota 2, de acuerdo con la Ley 11/2021, de 9 de julio y Orden HFP/1430/2021, de 20

de diciembre, la Sociedad está sujeta a un gravamen especial sobre beneficios no distribuidos por

sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario dentro del Impuesto sobre

Sociedades en su modalidad de autoliquidación para los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1 de

enero de 2021. El tipo de gravamen en vigor es el del 15% y tendrá carácter de cuota del impuesto sobre

sociedades.

d) Gestión del capital

La Sociedad se financia, fundamentalmente, con fondos propios. Sólo en el caso de nuevas inversiones la

Sociedad puede acudir a los mercados crediticios para, mediante la formalización de préstamos con garantía

hipotecaria y/o emisión de instrumentos financieros de renta fija, financiar la adquisición de estas o bien

obtener financiación de sociedades vinculadas.

La Sociedad tiene el compromiso de distribuir al menos el 80% de sus beneficios distribuibles en forma de

dividendos a sus accionistas, de acuerdo con la obligación legal existente por aplicación de la Ley 11/2009,

que se ha visto modificada por la Ley 16/2012.

e) Ajustes por cambios de valor

El desglose y naturaleza de los otros ajustes por cambios de valor es el siguiente:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Operaciones de cobertura (Nota 15)

217.266

314.055

Total

217.266

314.055

f) Subvenciones de capital

El movimiento de este epígrafe durante los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

Ejercicio 2023

Euros

31/12/2022

Aplicaciones

31/12/2023

Subvenciones de capital

928.789

-56.351

872.437

Total

928.789

-56.351

872.437

Ejercicio 2022

Euros

31/12/2021

Aplicaciones

31/12/2022

Subvenciones de capital

985.139

-56.351

928.789

Total

985.139

-56.351

928.789

Debido al cambio de tributación según la modificación operada por la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, de

la Ley 11/2009, reguladora de las Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario, la Sociedad

pasó a tributar al tipo de gravamen del 0%. Por tanto, la Sociedad ha procedido a regularizar el efecto fiscal

del pasivo por impuesto diferido e integrarlo en bruto en el epígrafe de “Subvenciones, donaciones y legados

recibidos” del Patrimonio neto de la Sociedad.

Estas subvenciones, corresponden con la subvención de la Dirección General de Incentivos Económicos

Regionales para el desarrollo de la zona. Al 31 de diciembre de 2023 están pendientes de imputar a

resultados las siguientes:

- Subvención de la Dirección General de Incentivos Económicos Regionales por un importe nominal

de 1.550.000 euros (552.152 euros pendiente de imputar a resultados), correspondiente al 10% de

la inversión materializada en la realización del Hotel Iberostar Isla Canela en Ayamonte (Huelva).

- Subvención de la Dirección General de Incentivos Económicos Regionales por un importe nominal

de 1.106.000 euros (320.285 euros pendiente de imputar a resultados), correspondiente al 10% de

la inversión materializada en la realización del Hotel Playa Canela en Ayamonte (Huelva).

Las subvenciones descritas anteriormente fueron traspasadas a la Sociedad Absorbida, Compañía Ibérica

de Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U., desde la sociedad Isla Canela, S.A. en base al acuerdo de escisión

parcial origen de la Sociedad Absorbida dado que todas estaban adscritas a la actividad objeto de traspaso.

Habida cuenta de que la operación de escisión parcial comentada se realizó con efectos contables desde el

1 de enero de 2009, la Sociedad Absorbida contabilizó desde entonces la imputación a resultados de las

subvenciones traspasadas.

En este sentido, durante el ejercicio 2023 se ha imputado como ingreso un importe de 56.351 euros (56.351

euros en el ejercicio 2022) en el epígrafe de “Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y

otras”, de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

14. Pasivos financieros corrientes y no corrientes

Los saldos de las cuentas de estos epígrafes, al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, son los siguientes:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Deudas con entidades de crédito a largo plazo

132.193.018

104.798.848

Otros pasivos financieros

3.934.179

3.900.223

Total Deudas a largo plazo

136.127.197

108.699.071

Deudas con entidades de crédito a corto plazo

54.481.696

35.026.384

Otros pasivos financieros

528.154

488.482

Total Deudas a corto plazo

55.009.851

35.514.866

Total Deudas financieras a corto y largo plazo

191.137.048

144.213.937

Pasivos financieros a coste amortizado

Deuda con entidades de crédito a largo y corto

Al 31 de diciembre de 2023, la deuda de la Sociedad con entidades de crédito asciende a 186.674.715

euros (139.825.232 euros al 31 de diciembre de 2022).

Las características de los préstamos con garantía hipotecaria vigentes al 31 de diciembre de 2023, de los

que es deudora la Sociedad, son las siguientes:

Entidad financiera

Euros

Inicio

Importe inicial

Capital pendiente

Vencimiento

José Abascal, 41

Banca March

2017

11.400.000

8.892.000

2031

Titán, 13

Banco Santander

2015

15.735.000

8.896.495

2025

Conde de Peñalver, 16

Banco Santander

2015

10.217.000

5.776.643

2025

Valle de la Fuenfría, 3

Kutxabank

2018

10.000.000

7.274.621

2028

Juan Ignacio Luca de Tena, 17

CaixaBank

2019

12.000.000

9.981.936

2030

Glorieta Cuatro Caminos 6 y 7

Banca March

2018

4.500.000

3.100.000

2028

Arapiles 14

Bankinter

2022

24.000.000

2037

Hotel Valdebebas (*)

Banco Santander

2022

33.000.000

20.064.000

2035

Hospital Valdebebas (*)

Banco Santander

2023

36.000.000

16.196.400

2036

Total

156.852.000

104.182.095

Costes apertura

Bankinter

2022

-293.439

Total

156.852.000

103.888.656

(*) Estos préstamos están destinados a la financiación de obras de construcción. Los préstamos del Hotel Valdebebas y el Hospital

Valdebebas están formalizados con el Banco Santander y su disposición hasta los 33.000.000 y los 36.000.000 euros se realizará durante

los años de construcción del inmueble en base al avance de obra.

Las características de los préstamos con garantía personal vigentes al 31 de diciembre de 2023 son las

siguientes:

Inicio

Vencimiento

Euros

Importe inicial

Capital pendiente

Banco Santander

2020

2025

12.000.000

6.092.933

Banco Santander

2021

2026

30.000.000

17.201.709

Abanca

2022

2027

3.000.000

2.100.000

Pichincha

2022

2025

5.000.000

2.551.846

Banca Pueyo

2022

2030

5.000.000

Banca Pueyo

2022

2030

5.000.000

4.821.429

Bankinter

2022

2032

10.000.000

9.400.000

Banco Santander

2023

2024

10.000.000

BBVA

2023

2024

17.000.000

Total

97.000.000

74.167.916

Adicionalmente, dentro del epígrafe “Deudas con entidades de crédito a corto plazo” se encuentran tres

pólizas de crédito contratadas, dos con Bankinter con un límite de 2.000.000 euros una y 5.000.000 euros

otra, ambas con vencimiento el 21 de diciembre de 2024 y otra con Banca March con un límite de 7.500.000

con un vencimiento el 11 de enero de 2025. Dichas pólizas se encuentran dispuestas al 31 de diciembre de

2023 en la cantidad de 7.459.618 euros (6.872.437 euros a 31 de diciembre de 2022). Asimismo, se

encuentran registrados los intereses devengados y no vencidos a 31 de diciembre de 2023 que ascienden

a 1.158.525 (392.903 a 31 de diciembre de 2022).

Los gastos financieros derivados de las deudas con entidades de crédito, en el ejercicio 2023, ascienden a

5.174.990 euros (1.914.180 euros en el ejercicio 2022), y se encuentran registrados en el epígrafe “Gastos

financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Como se desprende de la información descrita en esta nota, durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha

formalizado diferentes préstamos a largo plazo (hipotecarios y no hipotecarios) con objeto de financiar sus

actividades. Los costes de constitución de dichos préstamos se encuentran registrados en el epígrafe

“Deudas con entidades de crédito a largo plazo” del balance de la Sociedad al 31 de diciembre de 2023

que ascienden a 293.439 euros y que se registran como gasto en la cuenta de resultados en base anual de

acuerdo con el periodo de amortización de los préstamos a los que están vinculados.

Los tipos de interés de los préstamos se establecen en términos de mercado referenciados a Euribor con

un diferencial fijo, a excepción del préstamo cubierto con la garantía de cobertura.

El epígrafe “Fianzas y depósitos” recoge las fianzas recibidas de clientes relacionadas con los alquileres

indicados en la Nota 7.

El detalle por vencimientos, al 31 de diciembre de 2023, es el siguiente:

Euros

2028

2024

2025

2026

2027

y siguientes

Total

Deudas con entidades crédito (*)

54.459.580

30.972.889

8.505.150

6.842.564

85.894.531

186.674.715

Fianzas y depósitos a largo plazo

351.986,32

1.601.968,92

157.771,94

1.822.452

3.934.179

Fianzas y depósitos a corto plazo

528.154

Total

54.987.735

31.324.875

10.107.119

7.000.336

87.716.983

191.137.048

(*) Préstamos con garantía hipotecaria por importe de 104.182.095 euros, préstamos con garantía personal por importe de 74.167.916

euros, disposiciones en póliza de crédito por importe 7.459.618 euros e intereses devengados pendientes de vencimiento por importe de

1.158.525 euros.

El detalle por vencimientos, al 31 de diciembre de 2022, es el siguiente:

Euros

2027

2023

2024

2025

2026

y siguientes

Total

Deudas con entidades crédito (*)

35.026.384

19.703.541

31.505.107

8.827.366

44.762.834

139.825.232

Fianzas y depósitos a largo plazo

448.430

205.388

1.412.640

1.833.765

3.900.223

Fianzas y depósitos a corto plazo

488.482

Total

35.514.811

20.151.971

31.710.496

9.266.692

47.569.913

144.213.882

(*) Préstamos con garantía hipotecaria por importe de 62.461.471 euros, préstamos con garantía personal por importe de 70.413.976

euros, disposiciones en póliza de crédito por importe 6.872.437 euros e intereses devengados pendientes de vencimiento por importe de

392.903 euros.

15. Instrumentos de cobertura

El detalle de los instrumentos financieros derivados, al cierre del ejercicio 2023, es el siguiente:

Euros

Valor razonable

Clasificación

Tipo

Nominal vivo

Vencimiento

Activo

Swap tipo interés

Cobertura tipo interés

Variable a Fijo

8.550.000

01.04.2026

217.266

El detalle de los instrumentos financieros derivados, al cierre del ejercicio 2022, es el siguiente:

Euros

Valor razonable

Clasificación

Tipo

Nominal vivo

Vencimiento

Activo

Swap tipo interés

Cobertura tipo interés

Variable a Fijo

8.550.000

01.04.2026

314.055

La Sociedad, con fecha 17 de febrero de 2017, procedió a la formalización de un instrumento financiero

derivado de Permuta de Tipos de Interés (SWAP), por importe de 8.550.000 euros, cuyo periodo de vigencia

está comprendido entre el 1 de abril de 2019 y el 1 de abril de 2026.

Este instrumento financiero ha tenido el siguiente impacto en el patrimonio neto de la Sociedad, según la

valoración realizada:

- Reducción patrimonial por importe de 96.790 euros en el ejercicio 2023 (aumento de 597.063

euros en el ejercicio 2022), que han sido registrados en el patrimonio neto de la Sociedad dentro

del epígrafe “Ajustes por cambios de valor”.

La Sociedad ha cumplido con los requisitos detallados en la Nota 5.5.3 sobre normas de registro y valoración

para poder clasificar los instrumentos financieros que se detallan arriba como de cobertura.

16. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010,

de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre)

preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar

en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en

operaciones comerciales.

2023

2022

Días

Periodo medio de pago a proveedores

54,57

44,48

Ratio de operaciones pagadas

58,33

49,84

Ratio de operaciones pendientes de pago

45,07

21,88

Euros

Total pagos realizados

32.966.886

15.562.518

Total pagos pendientes

13.040.320

3.689.510

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido

en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios

devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.

Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los

acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas

“Proveedores” y “Acreedores varios” del pasivo corriente del balance de situación.

Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los

bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad en el ejercicio 2023 según la Ley 3/2004, de 29 de

diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales

es de 30 días a partir de la publicación de la mencionada Ley y hasta la actualidad (a menos que se cumplan

las condiciones establecidas en la misma, que permitirían elevar dicho plazo máximo de pago hasta los 60

días).

Según se indica en la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas, la cual

tiene como fin la reducción de la morosidad comercial y el apoyo financiero, la Sociedad detalla a

continuación el periodo medio de pago a proveedores, el volumen monetario y número de facturas pagadas

en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el porcentaje que suponen

sobre el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores:

2023

2022

Periodo medio de pago – facturas pagadas en periodo inferior al máximo legal

25,49

26,09

Número de facturas pagadas en plazo inferior al máximo legal

1.808

1.520

Porcentaje sobre el número total de facturas pagadas

60,11%

66,61%

Importe

Importe de facturas pagadas en plazo inferior al máximo legal

17.222.302

13.037.097

Porcentaje sobre el importe total de facturas pagadas

56,00%

83,77%

17. Garantías comprometidas con terceros

La Sociedad a 31 de diciembre de 2023 tiene otorgados dos avales, de la entidad Kutxabank, ante el

Ayuntamiento de Madrid para la correcta gestión de residuos, por importe 6.431 euros por las obras de

acondicionamiento puntual del edificio sito en la calle Pradillo 42 y por importe de 34.259 euros por las obras

del Centro Comercial Sexta Avenida en Madrid.

18. Administraciones públicas y situación fiscal

18.1. Saldos corrientes con las Administraciones Públicas

La composición de los saldos deudores y acreedores con las Administraciones Públicas es la siguiente:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Deudor

Acreedor

Deudor

Acreedor

Retenciones del ejercicio en curso

20.362

Retenciones ejercicios anteriores

9.837

Impuesto sobre Valor Añadido

1.105.796

562.065

306.938

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas

21.590

51.381

Retenciones de alquiler

505

Retenciones de capital mobiliario

23.480

30.287

Impuesto sobre Sociedades

110.779

Seguridad Social

9.533

7.483

Total

1.216.575

617.173

30.199

396.594

La partida Impuesto sobre el Valor Añadido tiene saldo acreedor y deudor debido al resultado de la

liquidación de IVA correspondiente al mes de noviembre de 2023 por importe de 562.065 euros cargado en

cuenta el día 2 de enero de 2024. El importe deudor por 1.105.796 euros es un IVA a compensar resultado

de la liquidación de diciembre de 2023.

18.2 Conciliación resultado contable y base imponible fiscal

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades de los

ejercicios 2023 y 2022 es la siguiente:

Euros

2023

2022

Resultado antes de Impuestos

20.467.557

14.254.856

Diferencias permanentes

Diferencias temporarias

-104.170

162.102

Base Imponible previa

20.363.386

14.416.958

Base imponible (0%)

18.387.909

14.416.958

Base imponible (25%)

1.975.478

Compensación de bases imponibles negativas

-357.592

Base imponible fiscal al 0%

18.387.908

14.416.958

Base imponible fiscal al 25%

1.617.886

Cuota íntegra (0%)

Cuota íntegra (25%)

404.472

Deducciones

-453

Cuota íntegra

404.018

Retenciones y pagos a cuenta

-514.797

-20.362

Líquido a (pagar) / devolver

-110.779

-20.362

Las diferencias temporarias del ejercicio 2023 que modifican el resultado contable antes de impuestos

ascienden a un importe negativo de 321.388 euros y corresponden a:

- Ajuste negativo por la recuperación de la dotación por amortización de inversiones inmobiliarias

no deducible de acuerdo con la Ley 16/2012, que establece que la amortización contable del

inmovilizado material, intangible y de las inversiones inmobiliarias sólo era deducible hasta el 70%

de aquella que hubiera resultado fiscalmente deducible recuperándose, a partir del ejercicio 2015,

linealmente en 10 años, por importe de 212.779 euros.

- Ajuste positivo por los deterioros de las inversiones inmobiliarias del ejercicio 2023, por importe de

344.990 euros.

- Ajuste negativo como consecuencia de la reversión de deterioro de las inversiones inmobiliarias,

por importe de 236.381 euros.

Al cierre del ejercicio 2023, la Sociedad tiene unas diferencias temporarias pendientes de imputar por

importe de 5.525.707 euros (5.847.095 euros en 2022) cuyo activo por impuesto diferido no ha sido

registrado dado que el tipo de gravamen aplicable es el 0%. Dichas diferencias temporarias incluyen el

importe de la amortización ajustada en 2013 y 2014 pendiente de deducir por importe de 212.779 euros, así

como los deterioros de las inversiones inmobiliarias por importe de 5.312.928 euros.

Al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad no tiene bases imponibles pendientes de compensar habiéndolo

compensado todo este ejercicio (357.592 euros al 31 de diciembre de 2022).

Al cierre del ejercicio 2023 no hay gastos financieros que no hayan podido deducirse de la base imponible

del impuesto sobre sociedades.

Así mismo, al 31 de diciembre de 2023 no existen deducciones en cuota pendientes de recuperar ya que

se ha aplicado la deducción pendiente por donativos en este ejercicio (453 euros a 31 de diciembre 2022).

De acuerdo con el artículo 9.2 de la ley 11/2009, de 26 de octubre, modificada por la Ley 16/2012, de 27 de

diciembre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado

Inmobiliario, la autoliquidación del Impuesto se realizará sobre la parte de base imponible en el periodo

impositivo que proporcionalmente se corresponda con el dividendo cuya distribución se haya acordado en

relación con el beneficio obtenido en el ejercicio. Tal y como se indica en la Nota 4, al cierre del ejercicio

2023, los Administradores han propuesto a los Accionistas destinar a dividendos 15.956.437 euros

(12.653.959 euros en 2022), por lo que ha devengado Impuesto sobre Sociedades sobre dicho dividendo

atendiendo a la cuota a pagar por importe de 0 euros. El resultado del ejercicio 2023, después de impuestos

ha ascendido a 20.063.539 euros (14.254.856 euros en 2022).

Así mismo, según el artículo 6 de la Ley 11/2009, de 26 de octubre, modificada por la Ley 16/2012, de 27

de diciembre, la Sociedad está obligada a repartir en concepto de dividendos al menos el 50 por ciento de

los beneficios derivados de la transmisión de inmuebles y acciones o participaciones a que se refiere el

apartado 1 del artículo 2 de esta Ley, realizadas una vez transcurridos los plazos a que se refiere el apartado

3 del artículo 3 de esta Ley, afectos al cumplimiento de su objeto social principal. El resto de estos beneficios

deberá reinvertirse en otros inmuebles o participaciones afectos al cumplimiento de dicho objeto, en el plazo

de los tres años posteriores a la fecha de transmisión. En su defecto, dichos beneficios deberán distribuirse

en su totalidad juntamente con los beneficios, en su caso, que procedan del ejercicio en que finaliza el plazo

de reinversión. Si los elementos objeto de reinversión se transmiten antes del plazo de mantenimiento

establecido en el apartado 3 del artículo 3 de esta Ley, aquellos beneficios deberán distribuirse en su

totalidad juntamente con los beneficios, en su caso, que procedan del ejercicio en que se han transmitido.

En este sentido, como consecuencia de la venta de activos inmobiliarios realizada en el ejercicio 2023, se

ha obtenido un resultado positivo neto de 3.707.603 euros proponiendo, en este sentido, el siguiente reparto

de beneficios:

• Por el beneficio con origen en la venta de activos inmobiliarios adquiridos en el período pre-SOCIMI

tributables al 25% por importe de 1.975.478 euros, los Administradores de la Sociedad proponen

destinar del resultado contable que genera (2.300.583 euros) el 10% a la reserva legal (230.058

euros) y el 90% a la reserva voluntaria (2.070.525 euros),

• Por el resto del beneficio con origen en la venta de activos inmobiliarios adquiridos en el período

SOCIMI por importe de 1.732.125 euros, los Administradores de la Sociedad proponen destinar

del resultado contable que genera (67.161 euros) el 10% a la reserva legal (6.716 euros), el 45% a

reservas voluntarias (30.222 euros) y el otro 45% a reparto de dividendos (30.222 euros).

Información adicional sobre Rentas Diferidas

A. Compañía Ibérica de Rentas Urbanas 2009, SOCIMI, S.A.U.

La sociedad Compañía Ibérica de Rentas Urbanas 2009, SOCIMI, S.A.U. se constituyó a raíz de la escisión

parcial de la sociedad, Cogein, S.L. (hoy S.L.U.) que se llevó a cabo el 22 de diciembre de 2009. Los activos

aportados por Cogein, S.L. (hoy S.L.U.) se acogieron al régimen fiscal de neutralidad fiscal.

De acuerdo con lo anterior, a efectos de cumplir con lo dispuesto en el artículo 86 LIS se incluye la

información que seguidamente se cita:

a) Período impositivo en el que la entidad transmitente, Cogein, S.L. (hoy S.L.U.), adquirió los bienes

transmitidos:

- Hotel Tryp Atocha: 2001 (vendido en 2015)

- Local Rutilo: 2000 (vendido en 2019)

- Hotel Innside Meliá Gran Vía: 2002

- Local Gran Vía 34: 2002

- Local Dulcinea: 1995

- Oficinas Pradillo 42: 2009

- Local Albalá 7: 2003 (vendido en 2023)

- Oficinas Gran Vía 1 1º y 2º derecha: 1993

- Local Gran Vía 1 1º izquierda: 1998

b) Relación de bienes adquiridos que se encuentren incorporados a los libros de contabilidad por un

valor diferente a aquél por el que figuraban en los de la entidad transmitente con anterioridad a la

realización de la operación, expresando ambos valores, así como las correcciones valorativas

constituidas en los libros de contabilidad de las dos entidades:

Datos al 31/12/2023

Inmueble

Euros

V.N.F.

V.M.T.

R.D.

Gran Vía,1 1º izquierda

541.883

2.730.000

2.188.117

Gran Vía,1 1º derecha

474.791

3.013.000

2.538.209

Gran Vía,1 1º izquierda

570.505

2.873.000

2.302.495

Hotel y local Gran Vía 34

45.845.703

43.065.500

-2.780.203

Local Dulcinea

446.843

1.525.000

1.078.157

Pradillo, 42

17.762.500

18.227.308

464.808

Total

65.642.225

71.433.808

5.791.583

V.N.F.: Valor neto fiscal

V.M.T.: Valor mercado transmisión

R.D.: Renta diferida

c) No existen beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los que la entidad

absorbida deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos de acuerdo con lo establecido

en el apartado 1 del artículo 84 LIS.

B. Compañía Ibérica de Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U.

La sociedad absorbida, Compañía Ibérica de Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U. se constituyó a raíz de la

escisión parcial de la sociedad, Isla Canela, S.A. que se llevó a cabo el 29 de diciembre de 2009. Los activos

aportados por Isla Canela, S.A. se acogieron al régimen fiscal de neutralidad fiscal.

De acuerdo con lo anterior, a efectos de cumplir con lo dispuesto en el artículo 86 LIS se incluye la

información que seguidamente se cita:

a) Período impositivo en el que la entidad transmitente, Isla Canela, S.A., adquirió los bienes

transmitidos:

- Gran Vía 1 2º izquierda: 1987

- Centro Comercial Marina Isla Canela: 2000

- Hotel Barceló: 1998

- Hotel Atlántico: 2000

- Hotel Playa Canela: 2002

- Hotel Iberostar: 2002

- Hotel Golf Isla Canela: 2007

b) Relación de bienes adquiridos que se encuentren incorporados a los libros de contabilidad por un

valor diferente a aquél por el que figuraban en los de la entidad transmitente con anterioridad a la

realización de la operación, expresando ambos valores, así como las correcciones valorativas

constituidas en los libros de contabilidad de las dos entidades:

Datos al 31/12/2023

Inmueble

Euros

V.N.F.

V.M.T.

R.D.

Gran Vía 1 2º izquierda

374.654

1.940.000

1.565.346

Centro Comercial Marina Isla Canela

1.798.346

4.700.000

2.901.654

Hotel Barceló

7.090.735

23.700.000

16.609.265

Hotel Atlántico

18.667.707

29.200.000

10.532.293

Hotel Playa Canela

14.984.936

15.900.000

915.064

Hotel Iberostar

18.358.560

23.700.000

5.341.440

Hotel Isla Canela Golf

4.147.317

4.700.000

552.683

Total

65.422.255

103.840.000

38.417.745

V.N.F.: Valor neto fiscal

V.M.T.: Valor mercado transmisión

R.D.: Renta diferida

c) No existen beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente, respecto de los que la entidad

absorbida deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos de acuerdo con lo establecido

en el apartado 1 del artículo 84 LIS.

En el ejercicio 2013, la sociedad absorbida, Compañía Ibérica de Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U.,

absorbió a su vez a la sociedad, Compañía Ibérica de Rentas Urbanas 2009, SOCIMI, S.A.U. de forma que

adquirió todos sus activos y pasivos. Los inmuebles adquiridos por Compañía Ibérica de Rentas Urbanas

2009, SOCIMI, S.A.U. procedían de una operación de restructuración en la que la entidad transmitente

Cogein, S.L. (hoy S.L.U.) ejerció la facultad a la que actualmente se refiere el artículo 77.2 LIS.

C. Bensell Mirasierra, S.L.U.

Como consecuencia de la operación de adquisición y fusión posterior de esta sociedad participada con la

Sociedad, se puso de manifiesto una nueva renta diferida como resultado de la diferencia entre el valor neto

fiscal y el valor de adquisición y fusión por importe de 5.506.170 euros.

Datos al 31/12/2023

Inmueble

Euros

V.N.F.

V.M.T.

R.D.

Valle de la Fuenfría, 3

12.117.499

17.623.669

5.506.170

Total

12.117.499

17.623.669

5.506.170

V.N.F.: Valor neto fiscal

V.M.T.: Valor mercado transmisión

R.D.: Renta diferida

18.3. Conciliación entre el Resultado contable y gasto por impuesto sobre sociedades

La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades, de los ejercicios

terminados al 31 de diciembre de 2023 y 2022, es la siguiente:

Euros

2023

2022

Resultado antes de Impuestos

20.467.557

14.254.856

Diferencias permanentes

Diferencias temporarias

-104.170

162.102

Base Imponible previa

20.363.387

14.416.958

Base imponible (0%)

18.387.909

14.416.958

Base imponible (25%)

1.975.478

Compensación de bases imponibles negativas

-357.592

Base imponible fiscal al 0%

18.387.909

14.416.958

Base imponible fiscal al 25%

1.617.886

Cuota íntegra (0%)

Cuota íntegra (25%)

404.472

Deducciones

-453

Gasto por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias

404.018

18.4. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Según establece la legislación vigente en España, los impuestos no pueden considerarse definitivamente

liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales

o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre de 2023, la Sociedad tiene abiertos a

inspección los impuestos de los últimos cuatro años. Los Administradores de la Sociedad consideran que

se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso

de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a

las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera

significativa a las cuentas anuales adjuntas.

18.5. Exigencias informativas derivadas de la condición de SOCIMI

Esta información está contenida en el Anexo 1 adjunto (Ley 11/2009 modificada por Ley 16/2012).

19. Ingresos y gastos

19.1 Importe Neto de la cifra de negocios, otros ingresos de explotación y subvenciones

El detalle de estos epígrafes, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente:

Euros

2023

2022

Hoteles

10.325.785

9.747.961

Oficinas

15.187.824

11.331.546

Comercial

9.436.236

9.564.815

Subtotal alquileres

34.949.845

30.644.323

Prestaciones de servicios varios

28.615

63.007

Subvenciones de capital traspasadas al resultado

56.351

Total ingresos

35.034.811

30.763.680

La facturación de la Sociedad, durante los ejercicios 2023 y 2022, se efectuó en su totalidad en el territorio

nacional.

19.2 Gastos de personal

El saldo de este epígrafe en los ejercicios 2023 y 2022, presenta la siguiente composición:

Euros

2023

2022

Sueldos y salarios:

Sueldos, salarios y asimilados

427.118

358.311

Cargas sociales:

Seguridad Social a cargo de la empresa

92.117

74.088

Otras cargas sociales

55.051

53.704

Total

574.286

486.103

19.3 Servicios Exteriores y tributos

El detalle de este epígrafe, en los ejercicios 2023 y 2022, es el siguiente:

Euros

2023

2022

Arrendamientos

52.933

27.921

Reparaciones y conservación

1.224.454

851.544

Servicios de profesionales independientes

437.361

365.912

Primas de seguros

99.380

78.669

Servicios bancarios y similares

8.035

9.012

Publicidad, propaganda y relaciones públicas

48.866

21.951

Suministros

1.301.591

1.245.470

Otros servicios

477.167

410.322

Otros tributos

3.718.515

2.289.343

Total

7.368.302

5.300.144

20. Operaciones y saldos con partes vinculadas

20.1 Operaciones con vinculadas

Las transacciones realizadas con empresas vinculadas, en los ejercicios 2023 y 2022, han sido las siguientes:

Ejercicio 2023

Euros

31/12/2023

Gastos

Ingresos

Gastos

Ingresos

explotación

financieros

Isla Canela, S.A.

89.455

221.305

113.515

Promociones y Construcciones PYC Pryconsa, S.A.

2.191.936

25.779

511.713

Planificación Residencial y Gestión, S.A.U.

34.190

610

31.327

Cogein, S.L.U.

472

10.064

Propiedades Cacereñas, S.L.U.

321

Triangulo Plaza Cataluña, S.L.

210

Jardins Sottomayor - Imobiliária e Turismo, SA

3.209

Cotos Capital S.L.

317

Pryconsa Senyor, S.L.

9.711

Promoción, Gestión y Marketing Inmobiliario, S.L.

457

38.630

Total

2.315.581

262.391

123.579

581.670

Ejercicio 2022

Euros

31/12/2022

Gastos

Ingresos

explotación

financieros

Isla Canela, S.A.

126.218

108.891

Promociones y Construcciones PYC Pryconsa, S.A.

670.098

25.253

26.519

Planificación Residencial y Gestión, S.A.U.

5.317

689

Cogein, S.L.U.

751

132.886

Propiedades Cacereñas, S.L.U.

294

Triangulo Plaza Cataluña, S.L.

260

Jardins Sottomayor - Imobiliária e Turismo, SA

3.267

Codes Capital Partners, S.L.U.

Cotos Capital S.L.

322

Pryconsa Senyor, S.L.

5.813

Promoción, Gestión y Marketing Inmobiliario, S.L.

1.208

Per 32, S.L.

183

Total

801.633

146.931

159.405

En este sentido, al 31 de diciembre de 2023, la relación existente entre las sociedades con las que la

Sociedad tiene “Operaciones y saldos con partes vinculadas” relevantes es la siguiente:

- Isla Canela, S.A.: Sociedad participada por PER 32, S.L. en un 93,90% siendo ésta el holding del

grupo donde la Sociedad consolida finalmente.

- Promociones y Construcciones PYC Pryconsa, S.A.: Accionista directo de la Sociedad con un

11,19% de participación.

- Planificación Residencial y Gestión, S.A.U.: Sociedad participada por Promociones y

Construcciones PYC Pryconsa, S.A. en un 100%.

- Cogein, S.L.U.: Sociedad participada por PER 32, S.L. en un 100%.

- Propiedades Cacereñas, S.L.U.: Sociedad participada por PER 32, S.L. en un 100%.

- Triangulo Plaza Cataluña, S.L.: Sociedad participada por Promociones y Construcciones PYC

Pryconsa, S.A. en un 44,42% y por Cogein, S.L.U. en un 55,58%.

- Jardins Sottomayor - Imobiliária e Turismo, S.A.: Sociedad de nacionalidad portuguesa

participada finalmente por Marco Colomer Barrigón y José Luis Colomer Barrigón (miembros

ambos del Consejo de Administracion de la Sociedad y accionistas directos de esta).

- Cotos Capital S.L.: Sociedad propiedad de PER 32, S.L. en un 54% y de Codes Capital Partners,

S.L.U. en un 46% (esta es propiedad de PER 32, S.L. al 100%).

- Pryconsa Senyor, S.L.: Sociedad participada por Cogein en un 36,08% y por Promociones y

Construcciones PYC Pryconsa, S.A. en un 63,92%

- Promoción, Gestión y Marketing Inmobiliario, S.L.: Sociedad participada por Cogein, S.L.U. en

un 51,08% y participada finalmente por Marco Colomer Barrigón y José Luis Colomer Barrigón

(miembros ambos del Consejo de Administracion de la Sociedad y accionistas directos de esta).

20.2 Saldos con sociedades del grupo y vinculadas

El importe de los saldos con sociedades vinculadas al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

Ejercicio 2023

Euros

Créditos otorgados a

empresas vinculadas

Créditos recibidos de

empresas vinculadas

Cogein, S.L.U.

6.270.230

Promociones y Construcciones PYC Pryconsa, S.A.

10.000.000

Total

10.000.000

6.270.230

Ejercicio 2022

Euros

Créditos otorgados a

empresas vinculadas

Créditos recibidos de

empresas vinculadas

Cogein, S.L.U.

3.461.920

Total

3.461.920

Los principales contratos que actualmente tiene la sociedad firmados con empresas vinculadas son los

siguientes:

- Con fecha 30 de abril de 2018, la Sociedad firmó con Promociones y Construcciones PYC

Pryconsa, S.A., un contrato de arrendamiento de plazas de garaje, por el cual la segunda es

arrendataria de 17 plazas de garaje propiedad de la Sociedad ubicadas en el edificio de Glorieta

de Cuatro Caminos, 6 y 7 de Madrid. La duración del contrato es de cinco años, a contar desde el

1 de mayo de 2018, prorrogable, por periodos de otros cinco años, salvo voluntad expresa de las

partes.

- Con fecha 28 de abril de 2017, la Sociedad firmó con Promociones y Construcciones PYC

Pryconsa, S.A., un contrato de prestación de servicios técnicos consistente en (i) asistencia técnica

sobre los inmuebles construidos por ésta y (ii) dirección integral de proyecto de las obras de

remodelación, reforma o adaptación sobre los inmuebles propiedad de la Sociedad, a cambio de

una remuneración del 5% calculada sobre el valor de las obras que se realicen dentro del marco

del mencionado contrato. La vigencia de este contrato se estableció con una duración anual,

renovándose tácitamente por periodos anuales, salvo voluntad expresa de las partes.

- Con fecha 1 de septiembre de 2022, las diferentes sociedades del Grupo PER 32 han suscrito un

contrato marco de financiación reciproca por el que cualquier sociedad con exceso de liquidez

puede financiar al resto de sociedades que precise dicha financiación en condiciones de mercado

siempre y cuando sus necesidades de financiación estuvieran cubiertas. El plazo del acuerdo es

de tres años prorrogable automáticamente por períodos de tres años salvo renuncia por alguna de

las Sociedades.

- El 1 de noviembre de 2022, se firma con la sociedad Planificación Residencial y Gestión, S.A.U un

contrato de subarriendo de una parte de la segunda planta del edificio de oficinas sito en la Glorieta

de Cuatro Caminos 6 y 7. El plazo de duración del subarrendamiento es el mismo que el del

arrendamiento suscrito por Planificación Residencial y Gestión, S.A.U. como arrendataria.

- Con fecha 1 de abril de 2023, las diferentes sociedades del Grupo PER 32 han suscrito un contrato

marco por el cual convienen establecer un servicio de prestación de servicios multilateral por el

que cualquier sociedad puede facilitar uno o varios servicios en la actividad de diversas áreas. El

plazo del acuerdo es de tres años prorrogable automáticamente por períodos de tres años salvo

renuncia por alguna de las Sociedades.

Como consecuencia de las fusiones descritas en la Nota 1 se traspasaron a la Sociedad todas las

obligaciones y derechos derivados de los siguientes contratos con Isla Canela, S.A:

- El 1 de junio de 2012, Isla Canela S.A. y Compañía Ibérica de Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U.

firmaron un acuerdo de prestación de servicios técnicos relacionados con el mantenimiento de los

hoteles propiedad de Compañía Ibérica de Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U. De acuerdo con el

mencionado contrato, Isla Canela S.A. proporciona a la Sociedad un servicio integral de

mantenimiento preventivo de los hoteles propiedad de la Sociedad situados en Isla Canela. El

contrato es anual pero renovable por las partes tácitamente con carácter también anual, aunque

cualquiera de las partes puede darlo por resuelto en cualquier momento.

Adicionalmente, el contrato de servicios técnicos mencionado establece que Isla Canela, S.A.

presta a la Sociedad el servicio de dirección integral de proyecto de las obras de remodelación,

reforma o adaptación que sea necesario realizar sobre los hoteles propiedad de la Sociedad en Isla

Canela.

- El 31 de diciembre de 2012, Isla Canela S.A. y Compañía Ibérica de Bienes Raíces 2009, SOCIMI,

S.A.U. firmaron un contrato de arrendamiento de inmueble hotelero (Hotel Isla Canela Golf). El

contrato se renueva trianualmente siendo el vencimiento actual el 31 de diciembre de 2023.

21. Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección

La remuneración total, devengada en los ejercicios 2023 y 2022 por todos los conceptos, de los miembros

del Consejo de Administración y la Alta Dirección de Saint Croix Holding Immobilier, SOCIMI, S.A. y

personas que desempeñan funciones asimiladas al cierre de cada uno de los ejercicios puede resumirse en

la forma siguiente:

Euros

2023

2022

Retribución fija

40.000

Retribución variable

1.000

Dietas

10.000

Total

51.000

Las funciones de la Alta Dirección son ejercidas por los miembros del Consejo de Administración.

Por otra parte, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen anticipos ni créditos ni otro tipo de garantías,

ni obligaciones contraídas en materia de pensiones o seguros de vida respecto a los miembros actuales y

antiguos del Consejo de Administración.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no ha satisfecho importe alguno como concepto de seguro

de responsabilidad civil de los Administradores.

De la misma forma no han existido contratos entre la Sociedad y cualquiera de los Administradores o

persona que actúe por cuenta de ellos, por operaciones ajenas al tráfico ordinario de la sociedad o que no

se hayan realizado en condiciones normales.

El número de consejeros distribuido por sexos es el que a continuación detallamos para los ejercicios 2023

y 2022:

2023

2022

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

Total

Adicionalmente, el Consejo de Administración tiene nombrado un secretario del Consejo, no consejero, que

es hombre.

22. Información sobre situaciones de conflicto de interés por parte de los Administradores

Al cierre del ejercicio 2023, ni los miembros del Consejo de Administración de Saint Croix Holding

Immobilier, SOCIMI, S.A. ni las personas vinculadas a los mismos según se define en la Ley de Sociedades

de Capital han comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración situación alguna de

conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad.

23. Otra información

23.1 Personal

El número medio de personas empleadas durante el ejercicio 2023 y 2022, detallado por categorías, es el

2023

2022

Dirección

Personal técnico

Personal administrativo

Total

Asimismo, la distribución por sexos al término de los ejercicios 2023 y 2022, detallado por categorías, es el

2023

2022

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Consejeros

Dirección

Personal técnico

Personal administrativo

Total

No existen personas empleadas con discapacidad igual o superior al 33%, al cierre de los ejercicios 2023 y

2022.

23.2 Honorarios de auditoría

Durante los ejercicios 2023 y 2022, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a otros

servicios prestados por el auditor de la Sociedad, BDO Auditores, S.L.P., o por una empresa vinculada al

auditor por control, propiedad común o gestión han sido los siguientes:

Euros

Servicios prestados por el auditor de

cuentas y por empresas vinculadas

2023

2022

Servicios de Auditoría

30.600

29.380

Otros servicios de Verificación

Total servicios de Auditoría y Relacionados

30.600

29.380

Servicios de Asesoramiento Fiscal

Otros Servicios

Total Servicios Profesionales

30.600

29.380

24. Información medioambiental

La actividad medioambiental es aquella cuyo objetivo consiste en prevenir, reducir o reparar el daño que se

produzca sobre el medioambiente.

El objeto social de la Sociedad, de acuerdo con sus estatutos, es el descrito en el Nota 1.

Dadas las actividades a las que se dedica la Sociedad, las mismas no tienen directamente responsabilidades,

gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos

en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de esta. Por este motivo no se incluyen

desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones

medioambientales.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la Sociedad no tiene registrada provisión alguna por posibles riesgos

medioambientales, dado que los Administradores estiman que no existen contingencias significativas

relacionadas con posibles litigios, indemnizaciones u otros conceptos.

25. Información segmentada

Ejercicio 2023

Euros

Hoteles

Oficinas

Comercial

Otros

Total

Ingresos

10.325.785

15.207.228

9.445.448

34.978.460

Costes Indirectos

-1.238.655

-3.427.483

-2.436.042

-7.102.179

Margen Neto

9.087.130

11.779.745

7.009.406

27.876.281

Gastos generales

-248.092

-365.376

-226.941

-840.410

Ebitda

8.839.037

11.414.369

6.782.465

27.035.871

% s/ ingresos

85,60%

75,06%

71,81%

77,29%

Amortizaciones

-2.288.731

-3.020.644

-1.112.065

-15.460

-6.436.901

Subvenciones

56.351

Resultados extraordinarios

4.585

Resultado enajenación activos inmobiliarios

2.463.710

Deterioro/Reversión operaciones comerciales

-9.701

Deterioro/Reversión activos inmobiliarios

-198.538

89.929

-108.609

Resultado financiero

-2.505.699

-294.890

262.839

-2.537.749

Ebt

6.412.704

8.351.736

5.465.440

237.678

20.467.557

Impuesto sociedades

-404.018

Resultado neto

6.412.704

8.351.736

5.465.440

-166.340

20.063.539

% s/ ingresos

62,10%

54,92%

57,86%

0,00%

57,36%

Ejercicio 2022

Euros

Hoteles

Oficinas

Comercial

Otros

Total

Ingresos

9.785.315

11.352.483

9.569.532

30.707.329

Costes Indirectos

-1.105.863

-2.505.625

-1.541.024

-5.152.512

Margen Neto

8.679.451

8.846.859

8.028.508

25.554.818

Gastos generales

-201.949

-234.292

-197.495

-633.736

Ebitda

8.477.503

8.612.567

7.831.012

24.921.082

% s/ ingresos

86,63%

75,87%

81,83%

81,16%

Amortizaciones

-2.327.936

-2.519.145

-1.135.839

-3.203

-5.986.123

Subvenciones

56.351

Resultados extraordinarios

-20.765

172

-20.593

Resultado enajenación activos inmobiliarios

350.824

Deterioro/Reversión activos inmobiliarios

-478.996

Resultado financiero

-779.421

-155.478

-3.652.788

-4.587.688

Ebt

6.185.153

5.186.000

6.539.695

-3.655.991

14.254.857

Impuesto sociedades

Resultado neto

6.185.153

5.186.000

6.539.695

-3.655.991

14.254.857

% s/ ingresos

63,21%

45,68%

68,34%

0,00%

46,42%

El detalle de los ingresos y coste neto en libros de los activos inmobiliarios, incluyendo el inmovilizado

material en curso, al 31 de diciembre de 2023 y a 31 de diciembre de 2022, es como sigue:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Ingresos

Coste neto

Ingresos

Coste neto

Hoteles

10.325.785

30%

135.536.452

9.785.315

32%

117.556.061

Oficinas

15.207.228

43%

228.032.522

11.352.483

37%

209.919.449

Comercial

9.445.448

27%

99.476.270

9.569.532

31%

96.818.388

Dotacional

31.223.531

14.214.881

Total

34.978.460

100%

494.268.775

30.707.329

100%

438.508.778

El detalle de la contribución de los ingresos desde un punto de vista geográfico es como sigue:

Euros

31/12/2023

31/12/2022

Ingresos

Madrid

26.283.435

76%

22.306.777

72,64%

Huelva

8.695.025

25%

8.400.553

27,36%

Total

34.978.460

100%

30.707.329

100,00%

Adicionalmente, desde un punto de vista de tipología del activo es interesante destacar la evolución del

índice de ocupación por tipo de activo. Al 31 de diciembre de 2023, el grado de ocupación de los activos

de la Sociedad destinados al arrendamiento es del 83% (92% en 2022) en base a los metros cuadrados

arrendados, siendo el detalle el siguiente:

31/12/2023

31/12/2022

Ocupación

Hoteles

99.408

100%

99.408

100%

Oficinas

76.277

71%

62.406

95%

Comercial

40.030

59%

40.852

62%

Dotacional

19.273

100%

19.273

100%

Total

234.987

83%

221.938

92%

Durante el ejercicio 2023, el índice de ocupación de los bienes inmuebles se ha reducido en 8 puntos con

respecto a la existente a 31 de diciembre de 2022, principalmente por el inicio de las obras en el centro

comercial Sexta Avenida que ha provocado el cierre de los comercios hasta la próxima inauguración.

26. Normas Internacionales de Información Financiera

De acuerdo con el artículo 525 de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que hayan emitido valores

admitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión Europea, en el

sentido del punto 13 del artículo 1 de la Directiva 93/22/CEE del Consejo, de 10 de mayo de 1993, relativa

a los servicios de inversión en el ámbito de los valores negociables, y que, de acuerdo con la normativa en

vigor, únicamente publiquen cuentas anuales individuales, vendrán obligadas a informar en la memoria de

las cuentas anuales de las principales variaciones que se originarían en los fondos propios y en la cuenta de

pérdidas y ganancias si se hubieran aplicado las Normas Internacionales de Información Financiera

adoptadas por la Unión Europea (en adelante, “las NIIF-UE”).

Una vez aplicado el Plan General de Contabilidad aprobado mediante el Real Decreto 1514/2007, de 16 de

noviembre, modificado por el Real Decreto 1159/2010, el cual fue modificado en 2016 por el Real Decreto

602/2016 y modificado el 1/2021 de 12 enero, a las operaciones de la Sociedad, no existen diferencias

significativas entre dicha norma y las NIIF-UE, salvo por la inclusión de las subvenciones de capital, netas

de su correspondiente efecto impositivo, en el patrimonio neto de la Sociedad.

Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad no tiene en vigor ningún contrato de arrendamiento en

virtud del cual actúe como arrendatario (arrendamiento operativo), por lo que no es de aplicación la NIIF 16

en cuanto al reconocimiento de un derecho de uso del activo y un pasivo por arrendamiento.

Adicionalmente, las modificaciones a la IFRS 16 “Leases: Covid-19 Related Rent Concessions beyond 30

June 2021” con aplicación obligatoria a partir del 1 de abril de 2021 no suponen efectos sobre el patrimonio

y los resultados de la Sociedad.

27. Hechos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2023 y hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales de la Sociedad

del ejercicio 2023 no se han producido hechos relevantes que sean preciso desglosar en este apartado a

excepción de:

- Con fecha 11 de enero de 2024, la Sociedad ha formalizado un préstamo con garantía personal

con Banca March de 15.000.000 euros con objeto de financiar su circulante. Dicho préstamo tiene

vencimiento a 24 meses con renovación tácita a la finalización de los primeros 12 meses.

- Con fecha 28 de febrero de 2024, la Sociedad ha procedido a la renovación de un préstamo a corto

plazo con garantía personal de 10.000.000 euros con Banco Santander que, además de ser

renovado a vencimiento, se ha ampliado su plazo de amortización a 5 años con amortizaciones

parciales anuales y una amortización final del 50% del importe principal inicial.

Anexo 1. Exigencias informativas derivadas de la condición de SOCIMI

Descripción

Ejercicio 2023

a) Reservas procedentes de ejercicios anteriores a la

aplicación del régimen fiscal establecido en la Ley

11/2009, modificado por la Ley 16/2012, de 27 de

diciembre.

Como se describe en la Nota 1, la Sociedad se constituyó, el 1 de diciembre

de 2011 en Luxemburgo, no habiendo aplicado ningún beneficio a reservas

procedentes de ejercicios anteriores.

b) Reservas de cada ejercicio en que ha resultado

aplicable el régimen fiscal especial establecido en

dicha ley.

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad

- Bº del 2014 aplicados a reservas: 921.102 euros

- Bº del 2015 aplicados a reservas: 2.776.186 euros

- Bº del 2016 aplicados a reservas: 1.724.518 euros

- Bº del 2017 aplicados a reservas: 1.320.042 euros

- Bº del 2018 aplicados a reservas: 1.455.425 euros

- Bº del 2019 aplicados a reservas: 1.730.153 euros

- Bº del 2020 aplicados a reservas: 944.411 euros

- Bº del 2021 aplicados a reservas: 6.676.648 euros

- Bº del 2022 aplicados a reservas: 1.600.898 euros

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA

IBÉRICA DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Bº del 2009 aplicados a reservas: 936.358 euros

- Bº del 2010 aplicados a reservas: 871.431 euros

- Bº del 2011 aplicados a reservas: 1.000.888 euros

- Bº del 2012 aplicados a reservas: 43.627 euros

- Bº del 2013 aplicados a reservas: 470.286 euros

- Bº del 2014 aplicados a reservas: 1.208.270 euros

- Bº del 2015 aplicados a reservas: 3.699.608 euros

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad Absorbida INVERETIRO,

SOCIMI, S.A.U.

- Bº del 2015 aplicados a reservas: 477.756 euros

- Beneficios procedentes de rentas sujetas al

gravamen del tipo general.

- Bº fiscal del 2019 por la venta de Rutilo 21, 23 y 25: 572.893 euros

- Beneficios procedentes de rentas sujetas al

gravamen del tipo del 19%.

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA

IBÉRICA DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Bº del 2009 aplicados a reservas: 936.358 euros

- Bº del 2010 aplicados a reservas: 871.431 euros

- Bº del 2011 aplicados a reservas: 1.000.888 euros

- Bº del 2012 aplicados a reservas: 43.627 euros

- Beneficios procedentes de rentas sujetas al

gravamen del tipo del 0%.

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad

- Bº del 2014 aplicados a reservas: 921.102 euros

- Bº del 2015 aplicados a reservas: 2.776.186 euros

- Bº del 2016 aplicados a reservas: 1.724.518 euros

- Bº del 2017 aplicados a reservas: 1.320.042 euros

- Bº del 2018 aplicados a reservas: 1.455.425 euros

- Bº del 2019 aplicados a reservas: 1.730.153 euros

- Bº del 2020 aplicados a reservas: 944.411 euros

- Bº del 2021 aplicados a reservas: 6.676.648 euros

- Bº del 2022 aplicados a reservas: 1.600.898 euros

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA

IBÉRICA DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Bº del 2013 aplicados a reservas: 470.286 euros

- Bº del 2014 aplicados a reservas: 1.208.270 euros

- Bº del 2015 aplicados a reservas: 3.699.608 euros

Beneficios aplicados a reservas por la Sociedad Absorbida INVERETIRO,

SOCIMI, S.A.U.

- Bº del 2015 aplicados a reservas: 477.756 euros

c) Dividendos distribuidos con cargo a beneficios de

cada ejercicio en que ha resultado aplicable el

régimen fiscal establecido en esta Ley.

Dividendos distribuidos por la Sociedad

- Distribución de dividendos del 2015: 6.979.719 euros

- Distribución de dividendos del 2016: 13.958.138 euros

- Distribución de dividendos del 2017: 11.880.376 euros

- Distribución de dividendos del 2018: 13.098.821 euros

- Distribución de dividendos del 2019: 12.526.626 euros

- Distribución de dividendos del 2020: 8.499.697 euros

- Distribución de dividendos del 2021: 15.148.124 euros

- Distribución de dividendos del 2022: 12.653.959 euros

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA IBÉRICA

DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Distribución de dividendos del 2009: 3.382.919 euros

- Distribución de dividendos del 2010: 3.121.886 euros

- Distribución de dividendos del 2011: 3.585.669 euros

- Distribución de dividendos del 2012: 156.295 euros

- Distribución de dividendos del 2013: 1.209.306 euros

- Distribución de dividendos del 2014: 10.874.427 euros

- Distribución de dividendos del 2015: 14.799.010 euros

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida INVERETIRO, SOCIMI,

S.A.U.

- Distribución de dividendos del 2015: 1.987.206 euros

- Dividendos procedentes de rentas sujetas al

gravamen del tipo general.

- Dividendos procedentes de rentas sujetas al

gravamen del tipo del 18% (2009) y 19% (2010 a

2012).

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida Compañía Ibérica de

Bienes Raíces 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Distribución de dividendos del 2009: 3.382.919 euros

- Distribución de dividendos del 2010: 3.121.886 euros

- Distribución de dividendos del 2011: 3.585.669 euros

- Distribución de dividendos del 2012: 156.295 euros

- Dividendos procedentes de rentas sujetas al

gravamen del tipo del 0%.

Dividendos distribuidos por la Sociedad

- Distribución de dividendos del 2015: 6.979.719 euros

- Distribución de dividendos del 2016: 13.958.138 euros

- Distribución de dividendos del 2017: 11.880.376 euros

- Distribución de dividendos del 2018: 13.098.821 euros

- Distribución de dividendos del 2019: 12.526.626 euros

- Distribución de dividendos del 2020: 8.499.697 euros

- Distribución de dividendos del 2021: 15.148.124 euros

- Distribución de dividendos del 2022: 12.653.959 euros

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA IBÉRICA

DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Distribución de dividendos del 2013: 1.209.306 euros

- Distribución de dividendos del 2014: 10.874.427 euros

- Distribución de dividendos del 2015: 14.799.010 euros

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida INVERETIRO, SOCIMI,

S.A.U.

- Distribución de dividendos del 2015: 1.987.206 euros

d) Dividendos distribuidos con cargo a reservas

- Distribución con cargo a reservas sujetas al

gravamen del tipo general.

- Distribución con cargo a reservas sujetas al

gravamen del tipo del 19%.

- Distribución con cargo a reservas sujetas al

gravamen del tipo del 0%.

e) Fecha de acuerdo de distribución de los dividendos a

que se refieren las letras c) y d) anteriores.

Dividendos distribuidos por la Sociedad

- Dividendos del 2015: 1 de abril de 2016

- Dividendos del 2016: 29 de junio de 2017

- Dividendos del 2017: 26 de abril de 2018

- Dividendos del 2018: 25 de abril de 2019

- Dividendos del 2019: 30 de junio de 2020

- Dividendos del 2020: 29 de abril de 2021

- Dividendos del 2021: 27 de abril de 2022

- Dividendos del 2022: 27 de abril de 2023

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA IBÉRICA

DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

- Dividendos del 2009: 29 de junio de 2010

- Dividendos del 2010: 30 de junio de 2011

- Dividendos del 2011: 28 de junio de 2012

- Dividendos del 2012: 20 de junio de 2013

- Dividendos del 2013: 30 de junio de 2014

- Dividendos del 2014: 22 de junio de 2015

- Dividendos del 2015: 1 de abril de 2016

Dividendos distribuidos por la Sociedad Absorbida INVERETIRO, SOCIMI,

S.A.U.

- Dividendos del 2015: 1 de abril de 2016

f) Fecha de adquisición de los inmuebles destinados al

arrendamiento que producen rentas acogidas a este

régimen especial y que permanecen en el balance de

la sociedad a la fecha de información.

Inmuebles procedentes de la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA IBÉRICA

DE BIENES RAÍCES 2009, SOCIMI, S.A.U.

Los inmuebles eran titularidad de la Sociedad Absorbida con fecha

29/12/2009. Debido a la operación de escisión parcial de la sociedad

vinculada, Isla Canela, S.A., las fechas de titularidad son las siguientes:

- Hotel Isla Canela Golf: 28/12/2007

- Hotel Barceló Isla Canela: 06/07/1998

- Hotel Iberostar Isla Canela: 01/07/2002

- Hotel Playa Canela: 16/05/2002

- Hotel Meliá Atlántico: 25/05/2000

- Centro Comercial Marina Isla Canela: 17/10/2000

- Inmueble en Calle Gran Vía 1: 19/10/1987

Durante el ejercicio 2012, se produjeron las siguientes altas de inversiones

inmobiliarias, adquiridas a la sociedad vinculada Promociones y

Construcciones, PYC, Pryconsa, S.A.:

- Oficinas Sanchinarro VI: 29/11/2012

- Oficinas Sanchinarro VII: 29/11/2012

- Vallecas Comercial I: 30/10/2012

- Vallecas Comercial II: 30/10/2012

- Oficinas Coslada III: 29/11/2012

Inmuebles procedentes de la Sociedad Absorbida COMPAÑÍA IBÉRICA

DE RENTAS URBANAS 2009 SOCIMI, S.A.U.,

Los inmuebles fueron titularidad de la Sociedad Absorbida con fecha

22/12/2009. Debido a la operación de escisión parcial de la sociedad

vinculada, Cogein, S.L.U., las fechas de titularidad son las siguientes:

- Hotel Innside Meliá Gran Vía: 16/05/2002

- Local Gran Vía 34: 16/05/2002

- Local Dulcinea: 21/09/1995

- Oficinas Pradillo 41: 27/02/2009

- Oficinas Gran Vía 1-1º y 2º Dcha.: 15/10/1993

- Oficinas Gran Vía 1-1º Izda.: 10/02/1998

- Edificio Plaza de España (Castellón): 29/12/2011

Inmuebles procedentes de la Sociedad Absorbida INVERETIRO, SOCIMI,

S.A.U.

- Oficinas Titán, 13: 12/02/2014

- Local Conde de Peñalver, 16: 01/12/2013

Inmuebles procedentes de la Sociedad Absorbida BENSELL

MIRASIERRA, S.L.U.

Valle de la Fuenfría, 3: 09/03/2015

Adquisiciones directas realizadas en la Sociedad y que permanecen en

propiedad:

- Local Gran Vía 55: 01/03/2016

- Edificio José Abascal 41: 02/12/2016

- Edificio Orense, 62: 07/02/2017

- Locales Goya, 59: 10/02/2017

- Local Glorieta de Cuatro Caminos, 6 y 7: 11/04/2018

- Edificio Juan Ignacio Luca de Tena 17: 31/01/2019

- Parcela TER.02-178-A (Valdebebas): 09/09/2020

- Edificio Arapiles, 14: 08/10/2021

- Centro Comercial Sexta Avenida: 30/11/2021

- Oficinas Santiago de Compostela 100 bis: 27/07/2022

- Oficinas Avenida de Cantabria 51: 27/07/2022

- Oficinas Julián Camarillo 19: 27/12/2023

- Oficinas Julián Camarillo 21: 27/12/2023

g) Fecha de adquisición de las participaciones en el

capital de entidades a que se refiere el apartado 1 del

artículo 2 de esta Ley.

2020: Inmobiliaria Colonial: 1.572.296 acciones

2021: Inmobiliaria Colonial: 1.113.250 acciones

(Valor actual total inmobiliaria Colonial 17,59 MM€)

h) Identificación del activo que computa dentro del 80

por ciento a que se refiere el apartado 1 del artículo 3

de esta Ley.

El detalle de los activos inmobiliarios y su coste bruto en libros, expresados en

millones de euros, es el siguiente:

Meliá Atlántico

36,88

Barceló Isla Canela

28,72

Vila Galé Isla Canela

26,16

Meliá Innside Gran Vía

24,85

Playa Canela

17,68

Isla Canela Golf

5,68

Hotel Valdebebas (en construcción)

33,59

Hoteles

173,54

Pradillo 42

22,43

Sanchinarro VI

5,65

Sanchinarro VII

0,86

Titán 13

32,07

Valle de la Fuenfría, 3

19,05

José Abascal 41

25,73

Juan Ignacio Luca de Tena,17

30,80

Avda. Cantabria, 51

16,75

Santiago Compostela, 100 bis

22,33

Orense 62

4,43

Arapiles, 14

36,32

Coslada III

0,01

Vallecas Comercial I

1,76

Julián Camarillo, 19

9,14

Julián Camarillo, 21

11,23

Gran Vía 1 (2º derecha)

2,87

Gran Vía 1 (1º derecha)

3,01

Gran Vía 1 (2º izquierda)

1,94

Oficinas

246,38

Gran Vía 34

21,53

Plaza España

15,10

Conde Peñalver 16

20,12

Gran Vía 55

13,46

Cuatro Caminos 6

7,12

Goya 59

15,81

Centro Comercial Sexta Avenida

17,19

Vallecas Comercial II

3,91

Centro Comercial Marina Isla Canela

4,72

Gran Vía 1 (1º izquierda)

2,73

Dulcinea 4

1,53

Comercial

123,20

Hospital Valdebebas (en construcción)

31,22

Dotacional

31,22

Total activos inmobiliarios

574,35

Inmobiliaria Colonial:

17,59

Total:

591,94

i) Reservas procedentes de ejercicios en que ha

resultado aplicable el régimen fiscal especial

establecido en esta Ley, que se hayan dispuesto en el

período impositivo, que no sea para su distribución o

para compensar pérdidas. Deberá identificarse el

ejercicio del que proceden dichas reservas.

Bº del 2019 aplicado a reservas voluntarias: 304.475 euros

Informe de Gestión

Ejercicio 2023

SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER, SOCIMI, S.A.

Informe de gestión al cierre del ejercicio 2023

1. Explicación de las cifras al 31 de diciembre 2023

A continuación, se detallan las principales cifras al 31 de diciembre de 2023 en comparación con el 31 de

diciembre de 2022.

Euros

31/12/2023

31/12/2022

+ / -

Ingresos

34.978.460

30.707.330

14%

Arrendamientos

34.949.845

30.644.323

Prestaciones de servicios varios

28.615

63.007

Gastos operativos

-7.102.179

-5.152.512

38%

Net operating income (NOI)

27.876.281

25.554.818

Gastos generales

-840.410

-633.736

33%

Ebitda

27.035.871

24.921.082

Resultado financiero

-2.537.749

-4.587.688

-45%

Ebtda

24.498.122

20.333.394

20%

Amortizaciones

-6.436.901

-5.986.123

Subvenciones

56.351

Deterioro/Reversión operaciones comerciales

-9.701

Deterioro/Reversión activos inmobiliarios

-108.609

-478.996

Otros resultados

4.585

-20.593

Rdo. Enajenación activos inmobiliarios

2.463.710

350.824

Ebt

20.467.557

14.254.857

44%

Impuesto sociedades

-404.018

Resultado neto

20.063.539

14.254.857

41%

Indicadores sectoriales al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022

Euros

31/12/2023

Por acción

31/12/2022

Por acción

Beneficio neto recurrente

16.520.311

3,71

17.341.974

3,90

Valor neto de los activos

566.752.078

127,30

553.905.533

124,41

Costes

7.942.589

5.786.247

Ingresos

34.978.460

30.707.329

Ratio costes/ingresos

22,71%

18,84%

Ratio de desocupación

13,35%

7,11%

Rentabilidad neta

4,42%

Principales magnitudes al 31 de diciembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022

Ejercicio

31/12/2023

31/12/2022

Rentas anualizadas (MM)

31,08

29,27

FFO (MM)

27,01

24,84

FFO (/acción)

6,07

5,58

GAV (MM)

741,71

680,36

NAV (MM)

566,75

553,59

ROA

3,83%

3,06%

ROE

6,28%

4,57%

Superficie bruta alquilable (m2 s/r) (*)

234.987

221.938

% ocupación al cierre

83,47%

92%

Cartera de arrendamientos (MM)

269,43

221,19

WAULT

8,83

9,10

LTV

23,25%

19,91%

Deuda financiera neta (MM)

171,70

137,69

LTV (con deuda grupo)

0,24

20,41%

Deuda financiera neta (con deuda grupo) (MM)

177,97

141,15

Beneficio (euros/acción)

4,51

3,20

Dividendo (euros/acción)

3,58

2,84

Rentabilidad bruta vía dividendo

5,28%

4,32%

Definiciones de APM:

- GAV: Valor de mercado bruto de los activos inmobiliarios; NAV: Valor de mercado bruto de los activos inmobiliarios - deuda financiera

neta +/- otros activos y pasivos entre los que se incluyen los créditos a empresas del grupo y asociadas.

- NOI: Ingresos operativos brutos - Gastos operativos.

- Ebitda: NOI - Resto de gastos generales.

- Ebtda: Ebitda - resultado financiero.

- Beneficio neto recurrente: Resultado de la Sociedad eliminando el resultado derivado de la venta de activos inmobiliarios, deterioros

y reversiones, variación del valor razonable de instrumentos de patrimonio, así como el impacto del impuesto sobre sociedades.

- Rentas anualizadas: Previsión de las rentas que se van a generar por los activos inmobiliarios en propiedad a 12 meses vista desde

la fecha de información en base las condiciones contractuales a dicha fecha.

Funds from operations (FFO): Flujo de caja directo proveniente de las operaciones de la Sociedad, esto es, ingresos por

arrendamiento menos gastos de explotación y excepcionales que suponga flujo de caja o movimiento de fondos.

Inversiones inmobiliarias (bruto): Al 31 de diciembre de 2023, las inversiones inmobiliarias brutas de la

Sociedad han ascendido a 574.345.594 euros. Durante el ejercicio 2023, han tenido lugar las siguientes

inversiones y desinversiones: